Anleitung zum Handel mit Rohstoffen für Anfänger – Grundlagen
Wir kommen jeden Tag mit Rohstoffen wie Kaffee, Milch, Zucker oder Gas in Kontakt. Der Rohstoffhandel in Form des Kaufs von Waren im Austausch gegen Geld existiert seit Jahrhunderten, aber erst jetzt ist der Rohstoffhandel eine extrem beliebte Möglichkeit geworden, um auf steigende und fallende Rohstoffpreise zu spekulieren. In diesem Leitfaden werden wir die Grundlagen des Rohstoffhandels abdecken.
Grundlagen zu Rohstoffen
Ein Rohstoff ist eine Ware von einheitlicher Qualität und Wert, die von mehreren Lieferanten auf den Markt gebracht wird. Das bedeutet, dass der Preis eines Rohölbarrels auf dem Markt genau derselbe ist, egal woher er kommt. Dank der Austauschbarkeit von Rohstoffen kann der Wert von Rohstoffen zu einem bestimmten einheitlichen Preis angegeben werden. Wenn Sie also den aktuellen Wert von Brent-Öl überprüfen, wissen Sie, dass Sie es zu folgendem Preis handeln können:
Rohstofftypen
Wir unterteilen Rohstoffe in zwei Hauptkategorien – harte und weiche Rohstoffe. Erstere werden in den meisten Fällen abgebaut, während letztere angebaut oder gezüchtet werden. Hier ist die grundlegende Unterscheidung von Rohstoffen:
Harte Rohstoffe
- Metalle (z.B. Gold, Silber, Platin und Kupfer)
- Energie (z.B. Rohöl, Heizöl, Erdgas und Benzin)
Weiche Rohstoffe
- Vieh und Fleisch (z.B. magere Schweine, Schweinebäuche, Lebendrind und Mastvieh)
- Landwirtschaftlich (z.B. Mais, Sojabohnen, Weizen, Reis, Kakao, Kaffee, Baumwolle und Zucker)
Wie kann man Rohstoffe handeln?
Händler, die nicht physisch im Besitz eines Rohstoffs sein möchten und nur auf Rohstoffwechselkurse spekulieren wollen, können CFDs handeln auf Rohstoffe (siehe ein Handelsbeispiel). CFD-Handel wird über Online-Handelsplattformen durchgeführt, die über einen Webbrowser zugänglich sind. Dank CFDs ist die Ausführung von Rohstoffgeschäften nicht mehr kompliziert und unerreichbar. Man kann CFDs auf Rohstoffe, Optionen, börsengehandelte Fonds (ETFs) und Aktien handeln.
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a) Rohstoffe
CFDs auf Rohstoffe können in der Regel mit bis zu 1:10 Hebel gehandelt werden, mit der einzigen Ausnahme von Gold, das mit bis zu 1:20 Hebel gehandelt werden kann. CFDs spiegeln den aktuellen Wert der Rohstoffe wider, zu dem sie auf dem Markt notiert sind. Beim Handel mit CFDs besitzen Sie den Rohstoff physisch niemals. Diese Anlageart wird lediglich zum Spekulieren über zukünftige Preisentwicklungen verwendet. Es ist möglich, sowohl Long-Positionen (wenn Sie vorhersagen, dass die Preise steigen werden) als auch Short-Positionen (wenn Sie prognostizieren, dass die Preise fallen werden) einzunehmen. -
b) Optionen
Optionen CFDs auf Rohstoffe können mit bis zu 1:5 gehandelt werden. Dieses Finanzinstrument gibt Ihnen Zugang zum Handel mit Call- und Put-Optionen, die Sie „kaufen“ oder „verkaufen“ können.
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c) ETFs
ETFs CFDs, börsengehandelte Fonds, können mit bis zu 1:5 Hebel gehandelt werden. ETFs werden von Fondsmanagern verwaltet, die entscheiden, welche Vermögenswerte im Portfolio enthalten sein werden. Rohstoff-ETFs können einem einzelnen Rohstoff folgen (z.B. iShares Silver Trust), einem Korb von Rohstoffen (z.B. OIH-Oil Service) oder einem Rohstoffindex (z.B. Commodity Index Fund).
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d) Aktien
CFDs auf Aktien können mit bis zu 1:5 Hebel gehandelt werden. Es gibt viele beliebte Unternehmen, die eine direkte Verbindung mit dem Rohstoffmarkt haben (z.B. Energie - CEZ, Stahl - United States Steel, Kohlenwasserstoffexploration - Pioneer Natural Resources) usw.
Welche fundamentalen Faktoren treiben Rohstoffpreise an
Rohstoffe sind sehr abhängig von Angebot und Nachfrage. Wenn das Angebot gestört wird und die Nachfrage konstant bleibt, steigen die Preise. Wenn die Nachfrage sinkt und das Angebot stabil bleibt, fallen die Preise. Die folgenden Muster gelten jederzeit:
Nachfrage > Angebot = Höhere Preise
Angebot > Nachfrage = Niedrigere Preise
Hier sind die wichtigsten fundamentalen Faktoren, die den Rohstoffmarkt beeinflussen, in 4 Hauptkategorien unterteilt:
Metalle
Bei der Diskussion der Fundamentaldaten, die die Metallpreise beeinflussen, müssen wir genau untersuchen, welche Verwendung jedes einzelne Metall hat. Basismetalle wie Eisenerz, Kupfer und Aluminium stehen im Mittelpunkt der globalen industriellen Produktion, während Edelmetalle wie Gold und Silber hauptsächlich für Schmuck und zur Werterhaltung verwendet werden.
Basismetalle und ihre Preise werden hauptsächlich von der Nachfrage in Supermachtländern getrieben. Der größte Spieler in diesem Spiel ist kein anderes Land als China, das die Hälfte des weltweiten Verbrauchs von Basismetallen ausmacht. Wenn die chinesische Wirtschaft sich verlangsamt, wird die Nachfrage nach Basismetallen einen Schlag bekommen und der Markt reagiert entsprechend. Andere große Verbraucher von Basismetallen weltweit, die wir beobachten sollten, sind Indien, Russland und Südkorea.
Edelmetalle, insbesondere Gold und Silber, werden als sichere Anlagen angesehen. Der Grund dafür ist, dass das Angebot begrenzt ist, während die Nachfrage im Allgemeinen konstant ist. Die Preise dieser beiden Edelmetalle neigen dazu, eine inverse Beziehung zu den Zinssätzen und zur Weltwährung, dem US-Dollar, zu haben. Obwohl nicht alle Edelmetalle gleich auf wirtschaftliche Abschwünge reagieren, haben ihre Preise die starke Neigung, zu steigen.
Edelmetalle werden aufgrund ihrer einzigartigen, unersetzlichen Eigenschaften bereits weitgehend in elektronischen Komponenten verwendet. Wenn Sie beispielsweise einen Computer haben, können Sie sicher sein, dass Sie darin Gold, Silber, Platin sowie Palladium finden (z.B. in einer Leiterplatte, Computerchips, Festplatten). Wenn eine wichtige Ankündigung über neue Verwendungen von Edelmetallen in elektronischen Komponenten bekannt wird, wird die Nachfrage zusammen mit den Preisen dieser Metalle steigen.
Energie
Die Energierohstoffe sind einzigartig, da ihre Preise praktisch alle anderen Märkte beeinflussen können, einschließlich aller Rohstoffsektoren. Das liegt einfach daran, dass, wenn die Transportkosten steigen, auch die Preise von Metallen, Vieh, Fleisch und landwirtschaftlichen Rohstoffen steigen.
Der Schwergewichtschampion des Energiesektors ist Öl, das 43 Prozent des weltweiten Energieverbrauchs ausmacht. Die Ölpreise basieren hauptsächlich auf wirtschaftlichem Wachstum. Das bedeutet, dass, wenn die Wirtschaft in guter Verfassung ist, mehr Bedarf an Öl besteht, da die Menschen mehr Autos, Elektrizität, Wärme usw. nutzen. Andererseits, wenn es Instabilität auf dem Markt gibt und eine Finanzkrise droht, werden die Ölpreise als erstes getroffen.
Das Ölangebot und damit auch sein Preis könnten gefährdet sein, wenn es große politische Spannungen in den Ländern gibt, in denen Öl gefördert wird (oder in Ländern, die stark Öl aus diesen Ländern importieren). Es gibt nur eine begrenzte Anzahl von ölreichen Ländern, der größte Teil der Welt wird mit Rohöl beliefert. Wenn der konstante Transport gestört wird, reagiert der Ölpreis entsprechend. Aus diesem Grund müssen sich Öltrader über wichtige Pipeline- und Kanalausfälle sowie über Streikende auf dem Laufenden halten.
Vieh und Fleisch
Die Preise für Vieh und Fleisch hängen von den Preisen für Mais, Milo, Gerste, Hafer und andere landwirtschaftliche Rohstoffe ab, die Rinder konsumieren. Ihre Wechselkurse werden auch von extremen Wetterbedingungen oder Rinderkrankheiten beeinflusst. Wussten Sie, dass Rinder in kalten Wintern bis zu 50 % mehr Futter konsumieren können, um warm zu bleiben? Das ist eine wahre Tatsache ebenso wie dass Rinder während extrem heißer Sommer in Gefahr sind, zu überhitzen, was zu schlechten Zuchtergebnissen und Gewichtszunahmen oder sogar Todesfällen führen kann.
Die Preise für verschiedene Fleischsorten sind korreliert. Das bedeutet, dass, wenn die Schweinepreise plötzlich steigen, die Nachfrage nach Rindfleisch steigt, was Preiserhöhungen bei Rindfleisch verursacht. Wenn es Bedenken über die Qualität von Fleisch gibt, kann dies den Import sowie den Export dramatisch beeinflussen. Nehmen Sie den Fall der polnischen Hühner als Beispiel. 3 Tonnen mit dem Bakterium Salmonella Enteritidis wurden in die Tschechische Republik exportiert und verursachten in fast jeder Zeitung und jedem Medium im Land einen enormen Aufschrei. Seit diesem Vorfall vertrauen Tschechen keinen Hühnern aus Polen und zahlen lieber mehr für Hühner aus Tschechien.
Faktoren, die die Fleischpreise nach unten treiben können, sind definitiv auch technologische Verbesserungen, die die Arbeit der Landwirte und Viehzüchter robotisieren oder die Fortpflanzung von Vieh verbessern können. Rohstoffhändler, die sich auf den Fleischsektor konzentrieren, sollten auch nach Regierungsprogrammen oder Zuschüssen wichtiger Viehproduktionsländer Ausschau halten.
Landwirtschaftlich
Die Landwirtschaft war schon immer der Gnade von Mutter Natur ausgeliefert, da das einflussreichste Element nichts anderes als das Wetter ist. Dürren, Überschwemmungen und andere extreme Wetterbedingungen können die Qualität der Ernte beeinflussen oder die Ernte völlig ruinieren. Aus diesem Grund beobachten fast alle Rohstoffhändler von landwirtschaftlichen Produkten die Wettervorhersagen, um die nächste Ernte genauer vorherzusagen.
Der Bedarf an mehr Mais, Sojabohnen, Weizen, Reis usw. wird auch durch sich ändernde Demografie und Ernährungsgewohnheiten bestimmt. Laut dem früheren Pressesprecher des Weißen Hauses, Sean Spicer, wird die globale Nahrungsnachfrage bis 2050 voraussichtlich um 50 bis 97 Prozent steigen. Bedenken Sie jedoch, dass immer mehr Menschen von ländlichen in städtische Gebiete migrieren, wo sie ein höheres Einkommen erzielen. Wenn es keine weiteren fundamentalen Faktoren gäbe (es gibt das "wenn" erneut...), würde diese Daten allein suggerieren, dass die Preise für landwirtschaftliche Rohstoffe im Laufe der Zeit steigen müssen.
Mit Blick auf Faktoren, die landwirtschaftliche Preise senken können, müssen wir fortschrittliche technologische Innovationen erwähnen. Diese umfassen alles von genetisch veränderten Samen, die weniger Wasser benötigen, bis hin zu fahrerlosen Traktoren, die die Arbeit von Landwirten automatisieren helfen. Es ist auch gut, auf Regierungsprogramme oder Zuschüsse für landwirtschaftliche Entwicklungen zu achten, die zur Förderung der Landwirtschaft im Land implementiert werden könnten (z.B. Farm Bill Programs).
3 weltweit am häufigsten gehandelte Rohstoffe
Rohöl, oder das schwarze Gold, ist der beliebteste Rohstoff. Es ist die wichtigste Energie- und Kraftstoffquelle der Welt, die in allen wichtigen Industrien verwendet wird. Die typischen Produkte sind Benzin (zur Betankung von Autos), Heizöl, Dieselkraftstoff und Propangas. Wenn Sie denken, dass Sie Rohöl nur beim Betanken Ihres Autos verwenden, lassen Sie mich Sie korrigieren. Als petrochemisches Produkt wird es häufig bei der Herstellung von Kunststoffen, Isolierungen, Farben, Reinigungsmitteln und Schmierstoffen (z.B. Maschinen- und Motoröl) verwendet. Es gibt kein Ende der Liste der Dinge, in denen Rohöl verwendet wird.
Ölhandels-Beispiel
Die eToro-Plattform zeigt einen Ölhandel. Illustrative Preise.
Um zu demonstrieren, wie einfach es ist, CFD-Geschäfte auf Rohstoffen zu eröffnen, haben wir eine beliebte Handelsplattform eToro ausgewählt. Diese Firma unterstützt CFDs auf Rohstoffe mit anpassbarem Hebel (x1, x2, x5, x10). Für unser Handelsbeispiel haben wir Brent-Öl ausgewählt, einen der beliebtesten Rohstoffe. Dieser Rohstoff wird natürlich gegen den USD gehandelt.
Sobald Sie in die Plattform eingeloggt sind, wie wir es sind, können Sie vorhersagen, ob der Ölpreis steigen ("Kaufposition") oder fallen ("Verkaufsposition") wird.
Die Mindestposition für Öl liegt bei eToro bei 100 USD, jedoch ist dieser Betrag nur fällig, wenn Sie einen Hebel von 1:1 verwenden. Wenn Sie einen Hebel von 1:10 verwenden, zahlen Sie nur eine Margin von 10 %. In der Praxis bedeutet dies, dass Sie bei einem Hebel von 1:10 eine Mindestinvestition von 10 USD benötigen, um eine Position auf Öl zu eröffnen.
Im gezeigten Handelsbeispiel haben wir entschieden, einen CFD auf Rohöl im Wert von 1000 USD zu kaufen. Und wir haben einen Hebel von 1:10 verwendet. Dank dieses Hebels erhalten wir CFDs auf 100,75 Fässer Rohöl. Hätten Wir keinen Hebel verwendet (1:1), hätte unser Handel nur die Stärke von 10,75 Fässern. Das bedeutet, wir erhalten einen 10-mal größeren Gewinn, wenn der Preis steigt, folglich verlieren wir auch 10-mal mehr, wenn die Ölpreise fallen.
Lassen Sie uns ein schnell durchrechnetes Szenario durchspielen, wie Ihre Gewinne oder Verluste berechnet würden. Wenn Sie CFDs auf 100 Fässer Brent-Öl zu dem aktuellen Wechselkurs von $92.34 pro Fass gekauft haben und der Preis auf $93.34 pro Fass geändert wurde, würden Sie $99.5 auf Ihre Investition verdienen (Close 'sell' rate - Open 'buy' rate) X Anzahl der Verträge; ($93.34-$92.34) x 100 Fässer = $100. Von diesem Betrag müssen wir die Spread-Gebühr abziehen (der Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufspreis bei eToro), was in unserem Fall 0,05 Spread x 10 Hebel = $0.5 entspricht. Wenn Sie den Handel schließen würden, wäre Ihr Kontostand $99.5 (Gewinn) + $923.34 (Investition) = $1022.84.
Wenn die Brent-Ölpreise auf $91.34 pro Fass gefallen wären und Sie den Handel sofort schließen würden, hätten Sie $100.5 auf Ihre Investition verloren ($91.34-$92.34) x 10 = - $100 - $0.5 Spread-Gebühr). So hätten Sie von der anfänglichen Investition von $923.34 auf $822.84 gewechselt.
Diese Berechnung berücksichtigt nicht ein Szenario, in dem der Handel über Nacht offen bleibt. Sollte dies der Fall sein, müssen Sie auch die Übernacht-Finanzierungsgebühr berücksichtigen.
COT-Berichte
Um den Handel mit Futures transparenter zu machen, muss jeder große Marktteilnehmer offene Positionen auf Rohstoffen, Metallen und Devisen melden. COT- oder Commitments of Traders-Bericht aggregiert all diese Positionen und liefert uns sehr nützliche Daten, die wir beim Handel mit Rohstoffen verwenden können. Der COT-Bericht wird jeden Freitag um 15:30 Eastern Time veröffentlicht und spiegelt den Marktstatus des vorherigen Dienstags wider. Das bedeutet, dass die meisten Rohstoffspekulanten während des Wochenendes Daten aus dem COT-Bericht analysieren, um für die nächste Rohstoffhandelswoche vorbereitet zu sein.
Um den aktuellsten COT-Bericht herunterzuladen, können Sie die Website der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) besuchen - https://www.cftc.gov/.
Wie ist der COT-Bericht aufgeschlüsselt
Der COT-Bericht enthält Daten zu allen Long- und Short-Positionen, die die folgenden 3 Hauptgruppen von Rohstoffhändlern eingenommen haben:
- 1. Gewerbliche Händler (Absicherer)
- 2. Nicht-gewerbliche Händler (Große Händler)
- 3. Nicht-meldepflichtige Händler (Kleinspekulanten)
Die wichtigste Gruppe, auf die man sich konzentrieren sollte, sind gewerbliche Händler. Sie sind diejenigen, die den Markt in- und auswendig kennen und wissen, wann der Rohstoff teuer oder billig ist. Gewerbliche Händler halten in der Regel die größten Positionen und die beiden anderen Gruppen von Rohstoffhändlern neigen dazu, ihnen zu folgen. Im Gegensatz zu den beiden anderen Gruppen haben sich die Absicherer für den physischen Besitz des Rohstoffs interessiert, den sie handeln.
Die zweitwichtigste Gruppe sind nicht-gewerbliche Händler (z.B. Hedgefonds), diese Leute sind nur im Markt, um mit Preisspekulationen Geld zu verdienen. Nach den gewerblichen Händlern halten sie die größten Positionen. Sie gelten als weniger wissend als die erste Gruppe von Händlern.
Die letzte Gruppe von Händlern – nicht-meldepflichtige Händler sind kleine Akteure, die als die am wenigsten erfahrenen auf dem Markt gelten. Es wird nicht empfohlen, ihre Positionen zu kopieren.
Wie verwendet man COT-Berichte
Wenn Sie den aktuellsten COT-Bericht öffnen, erscheint eine ähnliche Tabelle.
Wie Sie sehen können, gibt es viele Zahlen und die Navigation im Bericht ist nicht besonders einfach. Nach einigem Starren auf die Tabelle werden Sie jedoch in der Lage sein, herauszufinden, wie viele Short- und Long-Positionen Händler eingenommen haben oder wie hoch die offene Zinsrate ist (Anzahl der nicht abgewickelten Verträge). Dennoch sind alle diese Informationen nicht wirklich wichtig. Oder zumindest nicht, es sei denn, wir setzen sie in einem Zeitrahmen auf. Dies hilft uns, die Stimmung auf dem Markt besser zu verstehen und wie sie sich im Laufe der Zeit verändert hat. Zu diesem Zweck können Sie jedes Analysetool verwenden, das den TOC-Indikator unterstützt. Ich persönlich verwende spreadcharts.com, das die TOC-Analyse auf seiner Plattform (kostenlos) anbietet.
Ein Diagramm, das die Positionen von Absicherern (rot) und Spekulanten (grün) anzeigt
Wenn wir die Daten aus dem obigen Diagramm in den historischen Kontext setzen, können wir herausfinden, ob der Markt überkauft oder überverkauft war. Wie im obigen Diagramm dargestellt, stieg der Ölpreis, wenn die Spekulanten den Markt mit ihren Long-Positionen beherrschten. Auf der anderen Seite ist auch sichtbar, dass, sobald Absicherer beginnen, Short-Positionen zu liquidieren, der Preis langsam zu fallen beginnt.