Guida al trading di materie prime per principianti – Concetti di base

Entriamo in contatto con materie prime come caffè, latte, zucchero o gas ogni giorno della nostra vita. Il trading di materie prime sotto forma di acquisto di beni in cambio di denaro dura da secoli, ma è solo ora che il trading di materie prime è diventato un modo estremamente popolare per speculare sull'aumento e la diminuzione dei prezzi delle materie prime. In questa guida, copriremo le basi del trading di materie prime.

Basi da sapere sulle materie prime

Una materia prima è un bene di qualità e valore uniforme che viene consegnato al mercato da più fornitori. Ciò significa che il prezzo di un barile di petrolio greggio è esattamente lo stesso sul mercato indipendentemente da dove provenga. Grazie all'intercambiabilità delle materie prime, il valore delle materie prime può essere quotato a un prezzo unificato specifico. Quindi, se ispezionerete il valore attuale del petrolio del Brent, saprete che potrete scambiarlo per il seguente prezzo:

Tipi di materie prime

Dividiamo le materie prime in due categorie principali – materie prime dure e materie prime morbide. Le prime sono nella maggior parte dei casi estratte, mentre le seconde sono coltivate o allevate. Ecco la distinzione di base delle materie prime:

Materie prime dure

  • Metalli (ad es. oro, argento, platino e rame)
  • Energia (ad es. petrolio greggio, olio per riscaldamento, gas naturale e benzina)

 

Materie prime morbide

  • Bestiame e carne (ad es. suini magri, pancetta di maiale, bovini vivi e bovini da ingrasso)
  • Agricoltura (ad es. mais, soia, grano, riso, cacao, caffè, cotone e zucchero)

Come fare trading di materie prime?

I trader che non vogliono possedere fisicamente alcuna materia prima e vogliono solo speculare sui tassi di cambio delle materie prime possono commerciare CFD su materie prime (vedi un esempio di trading). Il trading di CFD si fa tramite piattaforme di trading online accessibili tramite un semplice browser web. Grazie ai CFD, eseguire negoziazioni di materie prime non è più complicato e inaccessibile. È possibile negoziare CFD su materie prime, opzioni, fondi negoziati in borsa (ETF) e azioni.

  • a) Materie prime

    Di solito, il CFD sulle materie prime è possibile negoziare con una leva fino a 1:10 con l'unica eccezione dell'oro che può essere negoziato con una leva fino a 1:20. I CFD rispecchiano il valore attuale delle materie prime al quale vengono quotati sul mercato. Quando si negoziano CFD, non possedete mai fisicamente la materia prima. Questo tipo di investimento è utilizzato solo per speculare sugli sviluppi futuri dei prezzi. È possibile adottare posizioni lunghe (quando si prevede che i prezzi saliranno) così come posizioni corte (quando si prevede che i prezzi scenderanno).
  • b) Opzioni

    I CFD su opzioni sulle materie prime possono essere negoziati con un massimo di 1:5. Questo strumento finanziario permette di accedere al trading di opzioni call e put che potete “comprare” o „vendere”.

  • c) ETF

    Gli ETF, fondi negoziati in borsa, possono essere negoziati con leva finanziaria fino a 1:5. Gli ETF sono gestiti da gestori di fondi che decidono quali attività saranno incluse nel portafoglio. Gli ETF sulle materie prime possono seguire una singola materia prima (ad es. iShares Silver Trust), un paniere di materie prime (ad es. OIH-Oil Service), o un indice di materie prime (ad es. Commodity Index Fund).

  • d) Azioni

    I CFD sulle azioni possono essere negoziati con leva fino a 1:5. Ci sono molte aziende popolari che hanno un collegamento diretto con il mercato delle materie prime (ad es. energia - CEZ, acciaio - United States Steel, esplorazione di idrocarburi - Pioneer Natural Resources) ecc.

Quali elementi fondamentali guidano i prezzi delle materie prime

Le materie prime sono molto dipendenti dall'offerta e dalla domanda. Se l'offerta viene interrotta e la domanda è costante i prezzi oscillano verso l'alto. Se la domanda diminuisce e l'offerta è costante i prezzi scendono. I seguenti schemi si applicano in ogni momento.

Domanda > Offerta = Prezzi più alti
Offerta > Domanda = Prezzi più bassi

 

Ecco i principali elementi fondamentali che muovono il mercato delle materie prime suddivisi in 4 categorie principali:

Metalli

Quando si discutono i fondamentali che influenzano i prezzi dei metalli, dobbiamo esaminare da vicino l'uso che ogni singolo metallo ha. I metalli di base come il minerale di ferro, il rame e l'alluminio stanno in prima linea nella produzione industriale globale, mentre i metalli preziosi come l'oro e l'argento vengono utilizzati principalmente per i gioielli e il mantenimento del valore.

I metalli di base e i loro prezzi sono principalmente guidati dalla domanda nei paesi superpotenti. Il giocatore più grande in questo gioco non è un altro paese se non la Cina, che rappresenta metà del consumo globale di metalli di base. Se l'economia cinese rallenta, la domanda di metalli di base subirà un colpo e il mercato reagirà di conseguenza. Altri grandi consumatori mondiali di metalli di base che dovremmo monitorare sono l'India, la Russia e la Corea del Sud.

I metalli preziosi, soprattutto l'oro e l'argento, sono considerati investimenti di rifugio sicuro. Il motivo è perché l'offerta è limitata mentre la domanda è generalmente costante. I prezzi di questi due metalli preziosi tendono ad avere una relazione inversa con i tassi di interesse e con la valuta mondiale, il dollaro statunitense. Anche se non tutti i metalli preziosi reagiscono alle crisi economiche allo stesso modo, i loro prezzi tendono ad aumentare notevolmente.

I metalli preziosi sono già ampiamente utilizzati nei componenti elettronici a causa delle loro proprietà uniche e insostituibili. Ad esempio, se avete un computer, siate certi del fatto che troverete in esso frammenti di oro, argento, platino e palladio (ad es. in una scheda a circuiti stampati, chip per computer, dischi rigidi). Se viene rivelato un annuncio importante sui nuovi usi dei metalli preziosi nei componenti elettronici, la domanda aumenterà insieme ai prezzi di questi metalli.

Energia

Le materie prime energetiche sono uniche poiché i loro prezzi possono influenzare praticamente tutti gli altri mercati, inclusi tutti i settori delle materie prime. Questo perché se i costi di trasporto aumentano, così fanno i prezzi di metalli, bestiame, carne e prodotti agricoli.

Il campione di peso massimo del settore energetico è il petrolio, che rappresenta il 43 percento del consumo energetico mondiale. I prezzi del petrolio sono basati principalmente sulla crescita economica. Ciò significa che se l'economia è in buono stato, c'è più bisogno di petrolio poiché le persone utilizzano più automobili, elettricità, riscaldamento ecc. D'altra parte, se c'è instabilità sul mercato e potrebbe avvenire una crisi finanziaria, i prezzi del petrolio saranno i primi a subire le conseguenze.

L'offerta di petrolio e con essa anche il suo prezzo potrebbero essere a rischio quando c'è una grande tensione politica nei paesi in cui il petrolio viene estratto (o nei paesi che importano fortemente petrolio da questi paesi). Ci sono solo un numero limitato di paesi ricchi di petrolio, nella maggior parte delle parti del mondo il petrolio greggio viene trasportato. Quando il trasporto costante viene interrotto, il prezzo del petrolio reagisce di conseguenza. Per questo motivo, i trader di petrolio devono stare attenti alle esplosioni di importanti oleodotti e canali, agli scioperi dei lavoratori ecc.

Bestiame e Carne

I prezzi del bestiame e della carne dipendono dai prezzi di mais, miglio, orzo, avena e altre materie prime agricole che il bestiame consuma. I loro tassi di cambio sono influenzati anche dalle condizioni meteorologiche avverse o dalle malattie del bestiame. Sapevate che il bestiame può consumare fino al 50% in più di mangime durante gli inverni freddi per mantenersi caldo? Questo è un fatto vero, così come durante le estati estremamente calde, il bestiame è in pericolo di surriscaldamento, il che può portare a scarsa efficienza riproduttiva e incremento di peso o addirittura alla morte.

I prezzi di diversi tipi di carne sono correlati. Questo significa che se i prezzi del maiale aumentano improvvisamente, la domanda di manzo aumenta, causando aumenti di prezzo del manzo. Se ci sono preoccupazioni riguardo la qualità di qualche carne, può influenzare drasticamente l'importazione e l'esportazione. Prendete ad esempio il caso dei polli polacchi. 3 tonnellate che contenevano il batterio della Salmonella Enteritidis sono state esportate nella Repubblica Ceca, causando un enorme clamore su quasi ogni giornale e media del paese. Da allora, gli cechi non si fidano dei polli prodotti in Polonia e preferiscono pagare di più per i polli che provengono dalla Repubblica Ceca.

I fattori che possono far scendere i prezzi della carne sono sicuramente anche eventuali miglioramenti tecnologici che possano aiutare a robotizzare il lavoro che gli agricoltori e gli allevatori svolgono o qualsiasi cosa che possa migliorare la riproduzione del bestiame. I trader di materie prime che si concentrano sul settore della carne dovrebbero anche fare attenzione ai programmi governativi o alle sovvenzioni dei principali paesi produttori di bestiame.

Agricoltura

L'agricoltura è sempre stata alla mercé della madre natura poiché l'elemento più influente è niente di meno che il tempo. Siccità, inondazioni e altre condizioni meteorologiche avverse possono influenzare la qualità dei raccolti o rovinare completamente il raccolto. Ecco perché quasi tutti i trader di materie prime agricole monitorano le previsioni meteorologiche per prevedere più precisamente il prossimo raccolto.

La necessità di più mais, soia, grano, riso ecc. è determinata anche dai cambiamenti demografici e dai cambiamenti nella dieta. Secondo l'ex segretario stampa della Casa Bianca Sean Spicer, la domanda mondiale di cibo è destinata a aumentare del 50 al 97 percento entro il 2050. Considerando ciò, prendete in considerazione che sempre più persone stanno migrando dalle aree rurali a quelle urbane dove guadagnano di più. Se non ci fossero altri elementi fondamentali (c'è sempre un "se"...), questi dati da soli suggerirebbero che i prezzi delle materie prime agricole devono aumentare nel tempo.

Con riferimento agli elementi che possono far scendere i prezzi agricoli, dobbiamo menzionare le innovazioni tecnologiche avanzate. Ciò copre qualsiasi cosa, dai semi modificati geneticamente che richiedono meno acqua ai trattori senza conducente che aiutano ad automatizzare il lavoro degli agricoltori. È inoltre bene prestare attenzione a qualsiasi programma governativo o sovvenzione per gli sviluppi agricoli che potrebbero essere implementati per stimolare l'agricoltura nel paese (ad es. i programmi Farm Bill).

 

3 materie prime più scambiate nel mondo

Il petrolio greggio, o l'oro nero, è la materia prima più popolare in circolazione. È la principale fonte di carburante ed energia per il mondo ed è utilizzata in tutti i principali settori. I prodotti più tipici sono la benzina (usata per alimentare le auto), l'olio per riscaldamento, il diesel e il propano. Se pensate di usare il petrolio greggio solo quando state facendo il pieno alla vostra auto, lasciate che vi corregga. Come prodotto petrolchimico, è comunemente usato quando si fanno materie plastiche, isolanti, vernici, detergenti e lubrificanti (ad es. olio per macchine e motori). Non c'è fine alla lista delle cose in cui viene utilizzato il petrolio greggio.

Petrolio: Brent e WTI
Il petrolio, o oro nero, è la merce più popolare al mondo. È la principale fonte di carburante ed energia utilizzata in tutte le principali industrie. I prodotti più tipici sono la benzina (utilizzata per alimentare le automobili), il gasolio, l'olio da riscaldamento e il propano. Se pensi di usare il petrolio solo quando fai rifornimento alla tua auto, lascia che ti metta in chiaro. Come prodotto petrolchimico, viene comunemente utilizzato nella produzione di plastiche, isolamenti, vernici, detergenti e lubrificanti (ad esempio, olio per macchine e motori). La lista delle cose in cui viene utilizzato il petrolio sembra non avere fine.

Esistono due principali parametri di riferimento per il petrolio nel mondo: il Brent e il West Texas Intermediate (WTI). Il primo viene estratto da giacimenti petroliferi nel Mare del Nord, mentre il secondo proviene principalmente dal Texas, dalla Louisiana e dal Dakota del Nord.


• Orari di trading Brent: lun - gio 2:00 - 22:00, ven 2:00 - 21:00, sabato e domenica chiuso
• Orari di trading WTI: domenica - giovedì 23:00 - 22:00, giovedì - venerdì 23:00 - 21:00, sabato chiuso, domenica 23:00...
• Quotazione prezzo: prezzo per barile (ad esempio, 63 $ per barile)

*Gli orari di trading sono visualizzati nel fuso orario UTC + 1 (Londra, Dublino, Lisbona...)

Caffè
Alcune persone non riescono a immaginare la vita senza di esso, altre non lo bevono affatto. Sì, stiamo parlando della merce dal sapore amaro e dolce, il caffè. Il consumo di questa merce è aumentato negli ultimi decenni e le statistiche indicano che le persone bevono circa 2,2 miliardi di tazze di caffè ogni giorno. I chicchi di caffè possono essere coltivati solo in regioni subtropicali ad alta quota, quindi non è sorprendente che i maggiori esportatori di caffè siano il Brasile e il Vietnam. Questi due paesi da soli rappresentano oltre il 50% delle esportazioni di chicchi di caffè.


Quando si prevede il prezzo futuro del caffè, dobbiamo concentrarci principalmente su questi fondamentali: previsioni meteorologiche, tensioni politiche nei paesi esportatori, rapporti che dimostrano che il caffè ha un impatto negativo sul corpo umano. Il caffè dipende fortemente dall'export; quindi, anche i prezzi del petrolio giocano un grande ruolo nei prezzi del caffè.


*Quotazione prezzo: prezzo per contratto (ad esempio, 93 $ per contratto)

Oro
L'oro è stata, nel corso della storia umana, la definizione di ricchezza, fornendo il massimo status nella società. Gli antichi egizi lo sapevano già nel 3000 a.C., ma fu il primo imperatore romano, Augusto, a stabilire per primo il prezzo dell'oro (45 monete per una libbra d'oro). Oggi l'oro è il metallo prezioso più scambiato al mondo e non viene più utilizzato solo per i gioielli. Ha un'ampia applicazione in odontoiatria, aerospaziale e, soprattutto, nella produzione di elettronica.


Sfortunatamente, l'oro viene raramente riciclato dai dispositivi elettronici e, dato che ogni anno vengono prodotti circa un miliardo di telefoni cellulari, c'è una buona quantità di oro che viene persa per sempre. Quindi, mentre la domanda di oro rimane relativamente invariata, l'offerta diminuisce poiché non vengono scoperte molte altre miniere d'oro massicce.


• Orari di trading: domenica - giovedì 23:00 - 22:00, giovedì - venerdì 23:00 - 21:00, sabato chiuso, domenica 23:00...
• Quotazione prezzo: prezzo per oncia troy (ad esempio, 128 $ per 0,1 oncia troy)

*Gli orari di trading sono visualizzati nel fuso orario UTC + 1 (Londra, Dublino, Lisbona...)

Esempio di commercio dell'olio

La piattaforma eToro che mostra un commercio di olio. Prezzi illustrativi.

 

Per dimostrare quanto sia facile aprire negoziazioni CFD su materie prime abbiamo scelto una popolare piattaforma di trading eToro. Questa azienda supporta i CFD su materie prime con leva personalizzabile (x1, x2, x5, x10). Per il nostro esempio di negoziazione, abbiamo selezionato il Brent Oil, una delle materie prime più popolari in circolazione. Questa materia prima è, ovviamente, scambiata contro il USD.

 

Una volta effettuato l'accesso alla piattaforma, come noi, potete prevedere se il prezzo del petrolio salirà ("posizione di acquisto") o scenderà ("posizione di vendita").

 

 

La dimensione minima della posizione per il petrolio su eToro è di 100 USD, tuttavia, questo importo è dovuto solo se si utilizza una leva 1:1. Nel caso in cui si utilizzi una leva 1:10, sarà necessario pagare solo un margine del 10%. Quindi, in pratica, se utilizzate una leva 1:10, l'investimento minimo per aprire una posizione sul petrolio è di 10 USD. 

 

Nell'esempio di negoziazione mostrato, abbiamo scelto di acquistare CFD su petrolio greggio del valore di 1000 USD. E abbiamo usato una leva 1:10. Grazie a questa leva, riceviamo CFD su 100,75 barili di petrolio greggio. Se non avessimo usato alcuna leva (1:1), la nostra negoziazione avrebbe solo la forza di 10,75 barili. Ciò significa che riceviamo un profitto 10 volte maggiore se il prezzo sale, di conseguenza, perdiamo anche 10 volte di più se i prezzi del petrolio scendono.

 

Facciamo un veloce scenario di come verrebbero calcolati i vostri profitti o perdite. Se avete acquistato CFD su 100 barili di petrolio Brent al tasso di cambio attuale di 92,34 USD per barile e il prezzo è cambiato a 93,34 USD per barile, fareste 99,5 USD sul vostro investimento (Tariffa di 'vendita' chiusa - Tariffa di 'acquisto' aperta) X numero di contratti; (93,34 USD - 92,34 USD) x 100 barili = 100 USD. Da questo importo, dobbiamo detrarre la commissione di spread (la differenza tra il prezzo di acquisto e vendita su eToro), che è nel nostro caso di 0,05 spread x 10 leva = 0,5 USD. Se chiudeste la negoziazione, il saldo del vostro account sarebbe di 99,5 USD (profitto) + 923,34 USD (investimento) = 1022,84 USD.

 

Se i prezzi del petrolio Brent scendessero a 91,34 USD per barile e chiudeste istantaneamente la negoziazione, perdereste 100,5 USD sul vostro investimento (91,34 USD - 92,34 USD) x 10 = - 100 USD - 0,5 USD commissione di spread). Quindi dal primo investimento di 923,34 USD, avreste 822,84 USD.

 

Questo calcolo non tiene conto di uno scenario in cui la negoziazione sarebbe aperta durante la notte. Se così fosse, dovete considerare anche la commissione di finanziamento overnight.

 

Rapporti COT

Per rendere il trading di futures più trasparente, ogni grande giocatore nel gioco deve segnalare le posizioni aperte su materie prime, metalli e forex. Il rapporto COT o impegni dei trader aggrega tutte queste posizioni e ci fornisce dati molto utili che possiamo utilizzare quando negoziamo materie prime. Il rapporto COT viene rilasciato ogni venerdì alle 15:30 Eastern Time e riflette lo stato del mercato del martedì precedente. Ciò significa che durante il fine settimana, la maggior parte degli speculatori di materie prime analizza i dati dal rapporto COT, così da essere pronti per la settimana successiva di negoziazione di materie prime.

 

Per scaricare il più recente rapporto COT, potete visitare il sito web della Commodity Futures Trading Commission (CFTC)- https://www.cftc.gov/.

Com'è suddiviso il rapporto COT

Il rapporto COT fornisce dati su tutte le posizioni lunghe e corte che i seguenti 3 principali gruppi di trader di materie prime hanno preso:

  • 1. Commerciali (Hedger)
  • 2. Non commerciali (Grandi trader)
  • 3. Non riportabili (piccoli speculatori)

 

Il gruppo più importante su cui concentrarsi è quello dei commerciali. Sono loro che conoscono il mercato dentro e fuori e sanno quando la materia prima è costosa o economica. I commerciali detengono di solito le posizioni più grandi e gli altri due gruppi di trader di materie prime tendono a seguirli. A differenza degli altri due gruppi, gli hedger hanno un interesse nel possedere fisicamente la materia prima che scambiano.

 

Il secondo gruppo più importante sono i non commerciali (ad es. fondi speculativi), questi ragazzi sono sul mercato solo per fare soldi dalle speculazioni sui prezzi. Dopo i commerciali, detengono le posizioni più grandi. Sono considerati meno esperti rispetto al primo gruppo di trader.

 

L'ultimo gruppo di trader – Non riportabili sono piccoli giocatori che sono considerati i meno esperti sul mercato. Non è raccomandato copiare le loro posizioni.

Come lavorare con i rapporti COT

Una volta aperto l'ultimo rapporto COT, apparirà una tabella simile.

 

 

Come potete vedere, ci sono molti numeri e la navigazione nel rapporto non è particolarmente facile. Dopo aver fissato la tabella per un po', sarete però in grado di trovare quante posizioni lunghe e corte i trader hanno preso o qual è il tasso di interesse aperto (numero di contratti che non sono stati regolati). Tuttavia, tutte queste informazioni non sono davvero importanti. O almeno non a meno che non le mettiamo su una scala temporale. Questo ci aiuta a vedere più chiaramente il sentiment del mercato e come è cambiato nel tempo. Per questo scopo, potete utilizzare qualsiasi strumento di analisi che supporta l'indicatore TOC. Io personalmente uso spreadcharts.com, che presenta l'analisi TOC sulla sua piattaforma (gratuita).

Un grafico che mostra le posizioni degli hedger (rosso) e degli speculatori (verde)

 

Se mettiamo i dati dal grafico sopra nel contesto storico, possiamo capire se il mercato era ipercomprato o ipervenduto. Come mostrato nel grafico sopra, se gli speculatori erano su tutta la linea con le loro posizioni lunghe, il prezzo del petrolio aumentava. Dall'altro lato, è anche visibile che una volta che gli hedger iniziano a liquidare le posizioni corte, il prezzo inizia a scendere lentamente.

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