Gids voor grondstoffenhandel voor beginners – Basiskennis
We komen elke dag van ons leven in contact met goederen zoals koffie, melk, suiker of gas. Goederenhandel in de vorm van het kopen van goederen in ruil voor geld vindt al eeuwen plaats, maar pas nu is goederenhandel een enorm populaire manier geworden om te speculeren op stijgende en dalende prijzen van goederen. In deze gids behandelen we de basisprincipes van goederenhandel.
Basisprincipes die je moet weten over goederen
Een goed is een product van uniforme kwaliteit en waarde dat door meerdere leveranciers op de markt wordt gebracht. Dat betekent dat de prijs van één vat ruwe olie op de markt exact hetzelfde is, ongeacht waar het vandaan komt. Dankzij de vervangbaarheid van goederen kan de waarde van goederen worden geciteerd tegen één specifieke, uniforme prijs. Dus, als je de huidige waarde van Brent-olie bekijkt, weet je dat je het kunt verhandelen voor de volgende prijs:
Types van goederen
We verdelen goederen in twee hoofdcategorieën – harde en zachte goederen. De eerste wordt meestal gedolven terwijl de laatste wordt geteeld of gefokt. Hier is het basisverschil tussen goederen:
Harde goederen
- Metalen (bijv. goud, zilver, platina en koper)
- Energie (bijv. ruwe olie, stookolie, aardgas en benzine)
Zachte goederen
- Vee en vlees (bijv. varkensvlees, speklappen, levende runderen en voerkoeien)
- Agrarisch (bijv. maïs, sojabonen, tarwe, rijst, cacao, koffie, katoen en suiker)
Hoe handel je in goederen?
Handelaars die geen fysieke goederen willen bezitten en gewoon willen speculeren op wisselkoersen van goederen, kunnen CFD's verhandelen op goederen (zie een handelvoorbeeld). CFD-handel wordt uitgevoerd via online handelsplatforms die toegankelijk zijn via slechts een webbrowser. Dankzij CFD's is het uitvoeren van handel in goederen niet langer ingewikkeld en onbereikbaar. Men kan CFD's verhandelen op goederen, opties, exchange-traded funds (ETF's) en aandelen.
-
a) Goederen
CFD op goederen kan meestal worden verhandeld met tot 1:10 hefboomwerking, met de enige uitzondering van goud dat kan worden verhandeld met tot 1:20 hefboomwerking. CFD's spiegelen de huidige waarde van goederen waarvoor ze op de markt worden gequoteerd. Bij het verhandelen van CFD's bezit je fysiek nooit het goed. Dit type investering wordt alleen gebruikt om te speculeren op toekomstige prijsontwikkelingen. Het is mogelijk om te kiezen voor lange posities (wanneer je voorspelt dat de prijzen zullen stijgen) evenals voor korte posities (wanneer je voorspelt dat de prijzen zullen dalen). -
b) Opties
Opties CFD's op goederen kunnen worden verhandeld met tot 1:5. Dit financiële instrument geeft je toegang tot het verhandelen van Call- en Put-opties die je kunt "kopen" of "verkopen".
-
c) ETF's
ETF's CFD's, exchange-traded funds, kunnen worden verhandeld met tot 1:5 hefboomwerking. ETF's worden beheerd door fondsbeheerders die bepalen welke activa in de portefeuille worden opgenomen. Commodity ETF's kunnen een enkele commodity volgen (bijv. iShares Silver Trust), een mandje van commodities (bijv. OIH-Oil Service), of een commodity index (bijv. Commodity Index Fund).
-
d) Aandelen
CFD's op aandelen kunnen worden verhandeld met een hefboomwerking van maximaal 1:5. Er zijn veel populaire bedrijven die een directe verbinding hebben met de goederenmarkt (bijv. energie - CEZ, staal - United States Steel, exploratie van koolwaterstoffen - Pioneer Natural Resources) enz.
Welke fundamenten drijven goederenprijzen
Goederen zijn zeer afhankelijk van vraag en aanbod. Als het aanbod wordt verstoord en de vraag blijft constant, stijgen de prijzen. Als de vraag afneemt en het aanbod constant blijft, dalen de prijzen. De volgende patronen zijn altijd van toepassing.
Vraag > Aanbod = Hogere Prijzen
Aanbod > Vraag = Lagere Prijzen
Hier zijn de belangrijkste fundamenten die de goederenmarkt beïnvloeden, gesorteerd in 4 hoofdcategorieën:
Metalen
Wanneer we praten over fundamenten die metaalprijzen beïnvloeden, moeten we goed kijken naar het gebruik dat elk individueel metaal heeft. Basis metalen zoals ijzererts, koper en aluminium staan aan de voorzijde van de mondiale industriële productie terwijl edelmetalen zoals goud en zilver hoofdzakelijk worden gebruikt voor sieraden en waarde behoud.
Basis metalen en hun prijzen worden voornamelijk aangedreven door de vraag in supermachtlanden. De grootste speler in dit spel is geen ander land dan China, dat verantwoordelijk is voor de helft van het wereldwijde verbruik van basis metalen. Als de Chinese economie vertraagt, zal de vraag naar basis metalen een klap krijgen en reageert de markt dienovereenkomstig. Andere van 's werelds grootste consumenten van basis metalen die we zouden moeten monitoren zijn India, Rusland en Zuid-Korea.
Edelmetalen, vooral goud en zilver, worden beschouwd als veilige haven investeringen. De reden hiervoor is dat het aanbod beperkt is terwijl de vraag over het algemeen constant is. De prijzen van deze twee edelmetalen hebben de neiging een omgekeerde relatie te hebben met rentetarieven en met de wereldmunt, de Amerikaanse dollar. Hoewel niet alle edelmetalen op dezelfde manier reageren op economische neergangen, hebben hun prijzen de sterke gewoonte om te stijgen.
Edelmetalen worden al uitgebreid gebruikt in elektronische componenten vanwege hun unieke onvervangbare eigenschappen. Als je bijvoorbeeld een computer hebt, weet dan zeker dat je er stukjes goud, zilver, platina en palladium in zou vinden (bijv. in een printplaat, computerchips, harde schijven). Als er een belangrijke aankondiging komt over nieuwe toepassingen van edelmetalen in elektronische componenten, zal de vraag samen met de prijzen van deze metalen stijgen.
Energie
De energiecommodities zijn uniek omdat hun prijzen vrijwel alle andere markten kunnen beïnvloeden, inclusief alle commoditeitssectoren. Dat komt simpelweg omdat als de transportkosten stijgen, ook de prijzen van metaal, vee, vlees en agrarische commodities stijgen.
De zwaargewicht kampioen van de energiesector is olie, dat goed is voor 43 procent van het wereldwijde energieverbruik. De olieprijzen zijn voornamelijk gebaseerd op economische groei. Dat betekent dat als de economie in goede vorm is, er meer behoefte is aan olie omdat mensen meer auto's, elektriciteit, warmte enz. gebruiken. Aan de andere kant, als er instabiliteit op de markt is en een financiële crisis op de loer ligt, zullen de olieprijzen als eerste een klap krijgen.
Het aanbod van olie, en daarmee ook de prijs ervan, kan in gevaar komen wanneer er aanzienlijke politieke spanningen zijn in de landen waar olie wordt gewonnen (of in landen die in grote mate olie importeren uit deze landen). Er is slechts een beperkt aantal olie-rijke landen, voor de meeste delen van de wereld wordt ruwe olie getransporteerd. Wanneer het constante transport wordt verstoord, reageert de olieprijs overeenkomstig. Daarom moeten oliespeculanten op de uitkijk staan voor belangrijke pijplijn- en kanaalexplosies, voor stakingsacties van arbeiders enz.
Vee en Vlees
De vee- en vleesprijzen zijn afhankelijk van de prijzen van maïs, milo, gerst, haver en andere agrarische commodities die het vee consumeert. Hun wisselkoersen worden ook beïnvloed door ernstige weersomstandigheden of veeziekten. Wist je dat vee tijdens koude winters tot 50% meer voer kan consumeren om warm te blijven? Dat is een waar feit, net zoals dat tijdens extreem hete zomers het vee het risico loopt oververhit te raken, wat kan resulteren in verminderde kwekefficiëntie en gewichtstoename of zelfs de dood.
De prijzen van verschillende soorten vlees zijn aan elkaar gerelateerd. Dat betekent dat als de prijzen van varkensvlees plotseling stijgen, de vraag naar rundvlees toeneemt, wat leidt tot prijsstijgingen van rundvlees. Als er zorgen zijn over de kwaliteit van bepaald vlees, kan dat de invoer en uitvoer drastisch beïnvloeden. Neem bijvoorbeeld het geval van Poolse kippen. 3 ton met de bacterie Salmonella Enteritidis werd geëxporteerd naar Tsjechië, wat leidde tot een enorme ophef in bijna elke krant en media in het land. Sinds dit incident vertrouwen Tsjechen geen kippen meer die in Polen worden geproduceerd en betalen ze liever meer voor kippen die uit Tsjechië komen.
Factoren die de vleesprijzen ook zeker kunnen verlagen, zijn technologische verbeteringen die het werk van boeren en veeboeren kunnen robotiseren of alles wat de voortplanting van vee kan verbeteren. Goederenhandelaars die zich richten op de vleessector moeten ook letten op overheidsprogramma's of subsidies van belangrijke productie landen.
Agrarisch
De landbouw is altijd overgeleverd aan de grillen van de natuur, aangezien het meest invloedrijke element niets anders is dan het weer. Droogtes, overstromingen en andere ernstige weersomstandigheden kunnen de kwaliteit van gewassen beïnvloeden of de oogst volledig vernietigen. Daarom houden bijna alle agrarische goederenspeculanten weersvoorspellingen in de gaten om nauwkeuriger de volgende oogstopbrengst te voorspellen.
De behoefte aan meer maïs, sojabonen, tarwe, rijst enz. wordt ook bepaald door veranderende demografie en veranderingen in het dieet. Volgens de voormalige perssecretaris van het Witte Huis Sean Spicer wordt verwacht dat de wereldwijde voedselvraag tegen 2050 met 50 tot 97 procent zal stijgen. Met dit in gedachten, houd rekening met het feit dat steeds meer mensen migreren van plattelandsgebieden naar stedelijke gebieden waar ze meer inkomen verdienen. Als er geen andere fundamenten waren (er is weer de "als"), zou deze data alleen al suggereren dat de prijzen van agrarische goederen in de loop van de tijd moeten stijgen.
Met betrekking tot elementen die agrarische prijzen kunnen verlagen, moeten we technologisch geavanceerde innovaties noemen. Dat omvat alles, van genetisch gemodificeerde zaden die minder water nodig hebben tot zelfrijdende tractoren die het werk van boeren helpen automatiseren. Het is ook nuttig om uit te kijken naar eventuele overheidsprogramma's of subsidies voor landbouwontwikkeling die zouden kunnen worden uitgevoerd om de landbouw in het land te stimuleren (bijv. Farm Bill Programma's).
3 meest populaire verhandelde goederen ter wereld
Ruwe olie, of het zwarte goud, is de meest populaire commodity die er is. Het is de belangrijkste brandstof- en energiebron voor de wereld die in alle grote industrieën wordt gebruikt. De meest typische producten zijn benzine (gebruikt voor het tanken van auto's), stookolie, dieselbrandstof en propaan. Als je dacht dat je alleen ruwe olie gebruikt wanneer je je auto tankt, laat me je rechtzetten. Als petrochemisch product wordt het vaak gebruikt bij het maken van kunststoffen, isolaties, verf, schoonmaakmiddelen en smeermiddelen (bijv. machineolie en motorolie). Er is geen einde aan de lijst van dingen waarin ruwe olie wordt gebruikt.
Ruwe olie: Brent en WTI
Ruwe olie, ook wel zwart goud genoemd, is de meest populaire grondstof ter wereld. Het is de belangrijkste bron van brandstof en energie die in alle belangrijke industrieën wordt gebruikt. De meest typische producten zijn benzine (gebruikt om auto's te tanken), stookolie, diesel en propaan. Als je dacht dat je ruwe olie alleen gebruikt wanneer je je auto tankt, laat me je dan rechtzetten. Als petrochemisch product wordt het vaak gebruikt bij de productie van kunststoffen, isolatie, verf, reinigingsmiddelen en smeermiddelen (bijvoorbeeld machine- en motorolie). De lijst van toepassingen voor ruwe olie lijkt eindeloos.
Er zijn twee belangrijke benchmarks voor ruwe olie in de wereld: Brent en West Texas Intermediate (WTI). De eerste wordt gewonnen uit olievelden in de Noordzee, terwijl de laatste voornamelijk uit Texas, Louisiana en North Dakota komt.
• Handelsuren Brent: ma - do 2:00 - 22:00, vr 2:00 - 21:00, zat en zon gesloten
• Handelsuren WTI: zondag - do 23:00 - 22:00, do - vr 23:00 - 21:00, zat gesloten, zon 23:00...
• Prijsofferte: prijs per vat (bijv. $63 per vat)
*Handelsuren worden weergegeven in de tijdzone UTC + 1 (Londen, Dublin, Lissabon...)
Koffie
Sommige mensen kunnen zich geen leven zonder koffie voorstellen, anderen drinken het helemaal niet. Ja, we hebben het over de bittersmaak, koffie. Het verbruik van deze grondstof is de afgelopen decennia toegenomen, en de statistieken geven aan dat mensen dagelijks ongeveer 2,2 miljard kopjes koffie drinken. Koffiebonen kunnen alleen worden verbouwd in subtropische gebieden op grote hoogte, dus het is misschien niet verwonderlijk dat de grootste koffie-exporteurs Brazilië en Vietnam zijn. Deze twee landen zijn goed voor meer dan 50% van de export van koffiebonen.
Bij het voorspellen van de toekomstige prijs van koffie moeten we ons vooral richten op deze fundamenten: weersvoorspellingen, politieke spanningen in exporterende landen en rapporten waaruit blijkt dat koffie een negatieve invloed op het menselijk lichaam heeft. Koffie is sterk afhankelijk van export; daarom spelen ook de olieprijzen een grote rol in de koffieprijzen.
• Prijsofferte: prijs per contract (bijv. $93 per contract)
Goud
Goud is door de menselijke geschiedenis heen de definitie van rijkdom geweest en bood de hoogste status in de samenleving. De oude Egyptenaren wisten dit al in 3000 voor Christus, maar het was de eerste Romeinse keizer Augustus die de prijs van goud voor het eerst vaststelde (45 munten voor een pond goud). Tegenwoordig is goud het meest verhandelde edelmetaal ter wereld en wordt het niet langer alleen voor sieraden gebruikt. Het heeft een breed scala aan toepassingen in de tandheelkunde, de lucht- en ruimtevaart en, het belangrijkst, in de productie van elektronica.
Helaas wordt goud bijna nooit gerecycled uit elektronische apparaten, en gezien het feit dat jaarlijks ongeveer een miljard mobiele telefoons worden geproduceerd, gaat er een aanzienlijke hoeveelheid goud voor altijd verloren. Terwijl de vraag naar goud relatief gelijk blijft, neemt het aanbod af omdat er niet veel nieuwe grote goudmijnen worden ontdekt.
• Handelsuren: zondag - do 23:00 - 22:00, do - vr 23:00 - 21:00, zat gesloten, zon 23:00...
• Prijsofferte: prijs per troy ounce (bijv. $128 per 0,1 troy ounce)
*Handelsuren worden weergegeven in de tijdzone UTC + 1 (Londen, Dublin, Lissabon...)
Voorbeeld van oliehandel
Het eToro-platform met een oliehandel. Illustratieve prijzen.
Om te demonstreren hoe eenvoudig het is om CFD-handel op goederen te openen, hebben we gekozen voor een populair handelsplatform eToro. Dit bedrijf ondersteunt CFD's op goederen met aanpasbare hefboomwerking (x1, x2, x5, x10). Voor ons handelvoorbeeld hebben we Brent Oil gekozen, een van de meest populaire commodities. Deze commodity wordt natuurlijk verhandeld tegen de USD.
Wanneer je bent ingelogd op het platform, zoals wij, kan je voorspellen of de olieprijzen zullen stijgen ("kooppositie") of dalen ("verkooppositie").
De minimale grootte van een positie voor olie is bij eToro 100 USD, maar dit bedrag is verschuldigd alleen als je 1:1 hefboomwerking gebruikt. In geval van 1:10 hefboomwerking, moet je slechts een marge van 10% betalen. In de praktijk betekent dit dat bij gebruik van 1:10 hefboomwerking de minimale investering voor het openen van een positie op olie 10 USD is.
In het getoonde handelvoorbeeld kozen we om CFD te kopen op ruwe olie ter waarde van 1000 USD. En we gebruikten 1:10 hefboomwerking. Dankzij deze hefboomwerking ontvangen we CFD's op 100,75 vaten ruwe olie. Als we geen hefboom hadden gebruikt (1:1), zou onze handel slechts de sterkte van 10,75 vaten hebben. Dit betekent dat we 10 keer meer winst behalen als de prijs omhoog gaat, en uiteraard verliezen we ook 10 keer meer indien de olieprijzen dalen.
Laten we een kort scenario uitwerken hoe je winst of verlies zou worden berekend. Als je CFD's kocht op 100 vaten Brent-olie tegen de huidige wisselkoers van $92,34 per vat en de prijs veranderde naar $93,34 per vat, zou je $99,5 winst op je investering maken (Sluit 'verkoop'-tarief - Open 'koop'-tarief) X aantal contracten; ($93,34-$92,34) x 100 vaten = $100. Van dit bedrag moeten we de spreadkosten aftrekken (het verschil tussen de koop- en verkoopprijs bij eToro), wat in ons geval 0,05 spread x 10 hefboom = $0,5 is. Als je de handel zou afsluiten, zou je saldo $99,5 winst + $923,34 investering = $1022,84 zijn.
Als de Brent-olieprijzen zouden dalen naar $91,34 per vat en je de handel onmiddellijk zou sluiten, zou je $100,5 verlies op je investering maken ($91,34-$92,34) x 10 = - 100$ - $0,5 spreadkosten). Dus van de oorspronkelijke investering van $923,34, zou je $822,84 overhouden.
Deze berekening houdt geen scenario in waarin de handel 's nachts wordt geopend. Mocht dat het geval zijn, dan moet je ook rekening houden met de kosten van overnachting.
COT Rapporten
Om futureshandel transparanter te maken, moet elke grote speler in het spel de open posities op goederen, metalen en forex rapporteren. COT of Commitments of Traders rapporten aggregeren al deze posities en voorzien ons van zeer handige gegevens die we kunnen gebruiken bij het handelen in goederen. Het COT-rapport wordt elke vrijdag om 3:30 Eastern Time uitgebracht en geeft de marktsituatie van de voorgaande dinsdag weer. Dat betekent dat tijdens het weekend de meeste goederenspeculanten gegevens uit het COT-rapport analyseren, zodat ze klaar zouden zijn voor de volgende handelsweek voor goederen.
Om het meest recente COT-rapport te downloaden, kun je de website van de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) bezoeken - https://www.cftc.gov/.
Hoe is het COT-rapport opgedeeld
Het COT-rapport geeft gegevens over alle lange en korte posities die de volgende 3 hoofdgroepen van goederenspeculanten hebben ingenomen:
- 1. Commerciële (Hedgeers)
- 2. Niet-commerciële (Grote Traders)
- 3. Niet-Rapporteerbaar (kleine speculanten)
De belangrijkste groep om op te focussen zijn commerciële traders. Zij zijn degenen die de markt van binnen en buiten kennen en weten wanneer de goederen duur of goedkoop zijn. Commerciële traders hebben meestal de grootste posities en de twee andere groepen goederenspeculanten hebben de neiging hen te volgen. Anders dan de twee andere groepen hebben hedgeers een belangstelling om fysiek de goederen te bezitten die zij verhandelen.
De tweede belangrijkste groep zijn de niet-commerciële traders (bijv. hedgefondsen), deze mensen zitten op de markt om geld te verdienen aan prijsspeculaties. Na de commerciële traders hebben zij de grootste posities. Ze worden beschouwd als minder goed geïnformeerd dan de eerste groep speculanten.
De laatste groep speculanten – Niet-rapporteerbaar zijn kleine spelers die als de minst ervaren op de markt worden beschouwd. Het wordt niet aanbevolen om hun posities te kopiëren.
Hoe te werken met COT-rapporten
Zodra je het meest recente COT-rapport opent, verschijnt een soortgelijke tabel.
Zoals je kunt zien, staan er veel cijfers en is navigeren in het rapport niet bijzonder eenvoudig. Na een tijdje naar de tabel te hebben gestaard, zul je echter in staat zijn om te vinden hoeveel korte en lange posities speculanten hebben ingenomen of wat de open rentetarieven zijn (het aantal openstaande contracten). Toch is al deze informatie niet echt belangrijk. Of tenminste niet totdat we het op een tijdsschaal plaatsen. Dit helpt ons om duidelijker de marktsentimenten te zien en hoe deze in de loop van de tijd zijn veranderd. Voor dit doel kun je elk analysesoftware gebruiken dat de TOC-indicator ondersteunt. Ik gebruik persoonlijk spreadcharts.com, dat de TOC-analyse op het platform biedt (gratis).
Een grafiek die de posities van hedgeers (rood) en speculanten (groen) weergeeft
Als we de gegevens uit de grafiek hierboven in historische context plaatsen, kunnen we erachter komen of de markt overbought of oversold was. Zoals weergegeven in de grafiek hierboven, als speculanten over de markt waren met hun lange posities, steeg de olieprijs. Aan de andere kant is ook zichtbaar dat zodra hedgeers beginnen met het liquideren van shortposities, de prijs langzaam begint te dalen.