Come Funziona lo Stop Loss Hunting e Come Evitarlo

Molti trader si sono sempre chiesti come mai un’operazione che dovrebbe muoversi in una determinata direzione vada in quella opposta e attivi le impostazioni di stop loss prima di procedere nella direzione scelta. Molti lo hanno descritto come uno scenario in cui sembra che qualcuno stia osservando le loro posizioni.

Questo fenomeno, noto come caccia agli stop, in realtà si verifica, ma molti trader al dettaglio non sanno come ciò accada. Lo scopo di questo articolo è spiegare cos'è la caccia agli stop e mostrarti una strategia per evitarla. 

È scritto dal punto di vista di chi ha accesso a una piattaforma di trading istituzionale e di come le grandi aziende possano intrappolare le posizioni retail ed eliminare i loro stop prima di spingere il mercato nella direzione desiderata per ottenere grandi profitti. Potresti modificare le impostazioni dei tuoi ordini e prevenire che ciò accada a te mentre prosegui nella tua carriera di trading.

Caccia agli stop: Cos'è?

La caccia agli stop si riferisce a una situazione in cui i partecipanti al mercato prendono di mira e attivano gli ordini stop impostati da altri trader per indurre il prezzo a muoversi in una direzione particolare. Un ordine di stop loss è posto per vendere (posizioni lunghe) o acquistare (per posizioni corte) un asset quando il prezzo raggiunge un certo livello al fine di prevenire perdite catastrofiche.

La caccia agli stop può verificarsi quando i market maker o altri partecipanti al mercato spostano intenzionalmente il prezzo in una direzione che è probabile attivi molti ordini stop. Questo può creare una reazione a catena, con gli ordini stop attivati che causano ulteriori movimenti di prezzo nella stessa direzione. L'obiettivo della caccia agli stop è trarre profitto dal movimento di prezzo risultante, sia assumendo la posizione opposta sia vendendo di nuovo ai trader i cui ordini stop sono stati attivati.

La caccia agli stop è generalmente considerata una pratica manipolativa e non è permessa nei mercati ben regolamentati. Tuttavia, può ancora verificarsi in alcuni mercati, in particolare quelli con regolamentazioni meno rigide o con minore liquidità. Gli investitori al dettaglio che utilizzano gli ordini stop come parte della loro strategia di trading possono essere particolarmente vulnerabili alla caccia agli stop, poiché mancano della conoscenza del mercato, degli strumenti o delle risorse che i partecipanti più grandi possiedono.

La maggior parte dei trader al dettaglio utilizza uno stop loss per proteggere il proprio capitale dall'essere esaurito catastroficamente se le loro posizioni si muovono in una direzione avversa. Il problema è che, a volte, il movimento avverso del mercato può solo attivare il loro stop loss e non muoversi molto oltre prima di dirigersi nella direzione commerciale scelta. Ciò che avrebbe potuto essere un'operazione molto redditizia ora diventa una perdita indesiderabile. Questa situazione è talvolta definita caccia agli stop e porta a molta rabbia e frustrazione.

Come vedono i partecipanti al mercato uno Stop Loss?

Il compito dei trader istituzionali nelle banche d'investimento che operano sul lato della vendita del mercato è quello di fare il mercato prendendo i rischi dei loro trader. In altre parole, i trader istituzionali delle banche d'investimento hanno il mandato di scaricare quelle operazioni a profitto immediatamente.

Avranno un pulsante che offre un’occhiata ai prezzi prevalenti nelle borse. La maggior parte delle volte, vedranno gli stop dei trader retail. Le loro operazioni sono di solito impostate dove c'è un’ampia raccolta di stop.

Come mai?

Uno stop loss è un ordine commerciale. Questo è un punto che tutti i trader devono ricordare. Uno stop loss è un ordine commerciale che è lo stesso di un ordine di ingresso o di Take Profit. Uno stop loss è un tipo di ordine di uscita opposto al Take Profit (TP), l’altro tipo di ordine di uscita. Se un trader ha un Buy come ordine di ingresso, uno Stop Loss sarà un Sell a un prezzo inferiore all'ingresso, impostato per proteggere il capitale se il prezzo di mercato scende troppo sotto l'ordine d'ingresso. Se il trader ha un Sell come ordine d'ingresso, lo Stop Loss è un ordine Buy per il dealer, impostato a un prezzo superiore all'ingresso.

La piattaforma di un trader istituzionale è costruita per aggregare i prezzi da varie borse e market maker e convergerli in una serie media a una distanza dai prezzi a cui l'istituzione ha fatto il mercato per i suoi clienti. Questo divario crea un'opportunità per scaricare qualsiasi rischio assunto dal fare il mercato alle borse, di solito a un prezzo che si trova dove ci sono numerosi ordini di stop-loss.

Ricorda che uno stop loss è un ordine di acquisto per una posizione di vendita attiva per ridurre le perdite e un ordine di vendita per una posizione lunga attiva per ridurre le perdite. Quindi, affinché uno stop sia attivato, ci deve essere un ordine dalla parte opposta del commercio per attivarlo. Che prezzo sarebbe migliore per un'istituzione per essere soddisfatta di quello in un'area di prezzo con molti stop?

Il gioco finale è che quando gli ordini delle istituzioni sono stati soddisfatti e tutti gli stop sono stati eliminati, il prezzo si muoverà nella direzione dell'istituzione economica. Questo perché il volume dei loro commerci creerà una domanda e invierà i prezzi nella direzione delle loro operazioni. Questo è il motivo per cui alcuni trader al dettaglio piazzano posizioni, e l'operazione va contro di loro per eliminare i loro stop prima di riprendere nella direzione del commercio originale. Qui ci sono alcune istanze catturate in questi scatti:

Caccia agli stop in azione: Scenario 1 (Screenshot preso da TradingView)

Qui ci sono due istanze di una caccia agli stop. Nella prima, la candela ha rotto sopra la resistenza 4.1344 (linea blu) ma si è rapidamente ritirata. Qualsiasi stop piazzato appena sopra la resistenza nell'impostazione di un trade di vendita sarebbe stato eliminato. Sicuramente, il mercato ha ripreso il movimento verso sud fino a 3.9706.

Raggiunto questo obiettivo, il mercato è rimbalzato, il che avrebbe tratto in inganno alcuni trader facendogli credere che la tendenza fosse cambiata. Un movimento acuto sopra la resistenza 4.0500 è stato rapidamente seguito da un contraccolpo. Qualsiasi stop piazzato appena sopra 4.0500 sarebbe stato eliminato, in stile caccia agli stop. Il mercato ha continuato il suo movimento verso sud alla fine.

Caccia agli stop in azione: Scenario 2 (Screenshot preso da TradingView)

In questo caso, la lunga candela rialzista ha una lunga ombra inferiore, creata quando il prezzo è sceso contro l’aspettativa di mercato di una rottura rialzista del cuneo discendente. Le precedenti candele avevano tutte minimi che convergevano intorno a una particolare area, e la maggior parte dei trader retail avrebbe piazzato gli stop appena sotto questi minimi.

La lunga candela rialzista inizialmente si è ritirata fino al supporto a 4.6049, e avrebbe eliminato qualsiasi stop piantato appena sotto il bordo inferiore del cuneo. Guarda come il mercato si è rapidamente invertito verso nord, adempiendo il breakout mentre il prezzo si avvicinava alla resistenza 4.6901.

Come cacciano gli stop di protezione le aziende istituzionali?

Le aziende istituzionali, come hedge fund e banche di investimento, possono usare una varietà di strategie per eliminare gli stop loss degli investitori retail. Queste strategie possono includere:

Aggregazione di trade: Le aziende istituzionali possono usare algoritmi per monitorare continuamente il mercato e aggregare piccoli trade, incluse quelli con ordini di stop loss, in ordini più grandi. Questo consente loro di eliminare gli ordini di stop loss senza attirare troppa attenzione o causare significativi movimenti di prezzo.

Trading ad alta frequenza: Le aziende istituzionali possono usare strategie di trading ad alta frequenza (HFT) per eseguire rapidamente operazioni, incluse quelle che eliminano gli ordini di stop loss.

Market making: Le aziende istituzionali che agiscono come market maker possono usare la loro posizione nel mercato per eliminare gli ordini di stop loss. Un market maker è un'azienda che è pronta a comprare o vendere una particolare sicurezza in qualsiasi momento, aiutando a garantire la liquidità nel mercato.

È importante notare che queste strategie non sono necessariamente nefaste o illegali, e possono essere utilizzate per una varietà di scopi. Tuttavia, gli investitori retail dovrebbero essere consapevoli di queste tattiche e tenerle in considerazione quando impostano gli ordini di stop loss.

Come possono i trader retail evitare che i loro stop vengano "cacciati"?

Un modo per gli investitori retail di evitare che i loro ordini stop vengano "cacciati" è usare un ordine "nascosto" o "iceberg". Questo tipo di ordine permette all'investitore di specificare una parte del loro ordine da visualizzare sul book degli ordini, con il rimanente nascosto. Questo può aiutare a celare la vera intenzione dell'investitore e potenzialmente ridurre la probabilità che il loro ordine stop venga preso di mira.

Un altro modo per ridurre il rischio che gli ordini stop vengano cacciati è usare uno "stop mentale". Guarda dove avresti impostato il tuo ingresso di mercato e il tuo stop, e ricalibra il tuo ingresso commerciale per essere alla posizione dove avresti piazzato lo stop loss. Questo trasformerà il tuo nuovo stop loss in un ingresso che rispecchia ciò che fanno i trader istituzionali.

Può un robot forex prevenire la caccia agli stop?

Ci sono diversi approcci che un robot forex potrebbe usare per cercare di prevenire la caccia agli stop:

Un approccio è usare uno stop loss dinamico che si adatta alle condizioni di mercato in cambiamento. Per esempio, l’EA potrebbe usare un trailing stop loss che si muove a favore dell'operazione mano a mano che il mercato si muove nella direzione desiderata. Questo può aiutare a ridurre il rischio che lo stop loss sia attivato da movimenti improvvisi di prezzo che potrebbero essere il risultato della caccia agli stop.

Un altro approccio è usare uno stop loss randomizzato che varia all'interno di un intervallo predeterminato. Per esempio, l’EA potrebbe selezionare uno stop loss casuale tra un valore minimo e massimo. Questo può aiutare a rendere più difficile per i partecipanti al mercato prevedere i livelli di stop loss delle operazioni dell’EA.

Stop loss nascosto:L’EA potrebbe anche utilizzare uno stop loss nascosto, che non è visibile nel book degli ordini. Questo può aiutare a ridurre il rischio che lo stop loss venga preso di mira dai cacciatori di stop.

Vale la pena notare che queste strategie potrebbero non eliminare completamente il rischio della caccia agli stop, poiché i partecipanti al mercato potrebbero ancora riuscire a dedurre i livelli di stop loss delle operazioni dell’EA attraverso altri mezzi. È importante che i trader che usano un’EA comprendano le limitazioni e i rischi potenziali delle strategie impiegate dall’EA e lo usino come parte di un piano di trading ben pensato.