Comment fonctionne le traque des stop loss et comment l'éviter

De nombreux traders se sont toujours demandé comment une transaction qui devrait se diriger dans une direction particulière se dirige dans l'autre sens et élimine leurs paramètres de stop loss avant de continuer dans la direction choisie. Beaucoup l'ont décrit comme un scénario où il semble que quelqu'un surveille leurs positions.

Ce phénomène, connu sous le nom de chasse aux stops, se produit réellement, mais de nombreux traders non professionnels ne savent pas comment cela se passe. Le but de cet article est d'expliquer ce qu'est la chasse aux stops et de vous montrer une stratégie pour l'éviter. 

Il est écrit du point de vue de l'exposition à une plateforme de trading institutionnelle et de la façon dont les grandes entreprises peuvent piéger les positions de détail et éliminer leurs stops avant de pousser le marché dans la direction souhaitée pour réaliser de gros profits. Vous pourriez ajuster vos paramètres de commande et empêcher cela de vous arriver à mesure que vous progressez dans votre carrière de trading.

La chasse aux stops : Qu'est-ce que c'est ?

La chasse aux stops se réfère à une situation où les participants au marché ciblent et déclenchent des ordres stop placés par d'autres traders pour provoquer le mouvement du prix dans une direction particulière. Un ordre de stop loss est placé pour vendre (positions longues) ou acheter (pour les positions courtes) un actif lorsque le prix atteint un certain niveau afin d'éviter des pertes catastrophiques.

La chasse aux stops peut survenir lorsque les teneurs de marché ou d'autres participants au marché déplacent intentionnellement le prix dans une direction susceptible de déclencher de nombreux ordres stop. Cela peut créer une réaction en chaîne, les ordres stop déclenchés provoquant un mouvement de prix supplémentaire dans la même direction. La chasse aux stops vise à tirer profit du mouvement de prix résultant, soit en prenant la position opposée, soit en revendant aux traders dont les ordres stop ont été déclenchés.

La chasse aux stops est généralement considérée comme une pratique manipulatrice et n'est pas permise dans les marchés bien réglementés. Cependant, elle peut encore se produire sur certains marchés, notamment ceux avec des réglementations moins strictes ou une liquidité plus faible. Les investisseurs particuliers qui utilisent des ordres stop dans le cadre de leur stratégie de trading peuvent être particulièrement vulnérables à la chasse aux stops, car ils manquent de la connaissance du marché, des outils ou des ressources que possèdent les participants de marché plus importants.

La plupart des traders particuliers utilisent un stop loss pour protéger leur capital d'une déplétion catastrophique si leurs positions évoluent dans une direction défavorable. Le problème est que, parfois, le mouvement défavorable du marché peut simplement déclencher leur stop loss et continuer très peu avant de se diriger dans la direction choisie. Ce qui aurait pu être une transaction très rentable devient maintenant une perte indésirable. Cette situation est parfois appelée chasse aux stops et engendre beaucoup de colère et de frustration.

Comment les participants au marché voient-ils un stop loss?

Le travail des traders institutionnels dans les banques d'investissement qui opèrent du côté vendeur du marché est de "faire le marché" en assumant les risques de leurs traders. En d'autres termes, les traders institutionnels dans les banques d'investissement ont pour mandat de décharger ces transactions à un profit immédiat.

Ils auront un bouton qui offre un aperçu des prix en cours aux bourses. La plupart du temps, ils verront les stops des traders non-professionnels. Leurs transactions sont généralement établies là où il y a une vaste collection de stops.

Comment se fait-il ?

Un stop loss est un ordre de transaction. C'est un point que tous les traders doivent se rappeler. Un stop loss est un ordre de transaction identique à un ordre d'entrée ou un ordre de prendre des bénéfices. Un stop loss est un type d'ordre de sortie opposé au Take Profit (TP), l'autre type d'ordre de sortie. Si un trader a un achat comme ordre d'entrée, un stop loss sera une vente à un prix inférieur à l'entrée, défini pour protéger le capital si le prix du marché chute trop au-dessous de l'ordre d'entrée. Si le trader a une vente comme ordre d'entrée, le stop loss est un ordre d'achat pour le courtier, fixé à un prix plus élevé que l'entrée.

La plateforme d'un trader institutionnel est conçue pour agréger les prix de diverses bourses et teneurs de marché et les fusionner en un ensemble moyen à une distance des prix auxquels l'institution a fait le marché pour ses clients. Cet écart crée une opportunité de décharger tout risque assumé en faisant le marché à ces bourses, généralement à un prix situé là où il y a de nombreux ordres de stop-loss.

N'oubliez pas qu'un stop loss est un ordre d'achat pour une position de vente active pour réduire les pertes et un ordre de vente pour une position longue active pour réduire les pertes. Donc, pour qu'un stop soit déclenché, il doit y avoir un ordre du côté opposé de la transaction pour l'activer. Quel serait un meilleur prix disponible pour une institution pour se faire remplir qu'à une zone de prix avec de nombreux stops?

Le but ultime est que lorsque les ordres des institutions ont été remplis et que les stops ont été tous éliminés, le prix se déplacera dans la direction de l'argent institutionnel. Cela est dû au fait que le volume de leurs transactions créera une demande et enverra les prix dans la direction de leurs transactions. C'est pourquoi certains traders individuels placent des positions et le marché va à leur contre pour éliminer leurs stops avant de reprendre la direction de la transaction initiale. Voici quelques exemples capturés dans ces instantanés :

Chasse aux stops en action : Scénario 1 (Capture d'écran prise sur TradingView)

Ici, il y a deux cas de chasse aux stops. Dans le premier, la bougie a dépassé la résistance de 4.1344 (ligne bleue) mais a rapidement reculé. Tous les stops placés juste au-dessus de la résistance lors de l'établissement d'une transaction de vente auraient été éliminés. Bien sûr, le marché a repris le mouvement vers le sud jusqu'à 3.9706.

Après avoir atteint cet objectif, le marché a rebondi, ce qui inciterait certains traders à penser que la tendance avait changé. Une forte avancée au-dessus de la résistance de 4.0500 a rapidement été suivie d'un recul. Tous les stops placés juste au-dessus de 4.0500 auraient été éliminés, à la manière de la chasse aux stops. Le marché a finalement continué son mouvement vers le sud.

Chasse aux stops en action : Scénario 2 (Capture d'écran prise sur TradingView)

Dans ce cas, la longue chandelle haussière a une longue ombre inférieure, créée lorsque le prix a chuté contre l'attente du marché d'une cassure haussière du coin descendant. Les chandelles précédentes avaient toutes des bas qui convergeaient autour d'une zone particulière, et la plupart des traders de détail placeraient des stops juste en dessous de ces bas.

La longue chandelle haussière a d'abord battu en retraite jusqu'au support à 4.6049, et aurait éliminé tous les stops plantés juste en dessous de la frontière inférieure du coin. Regardez comment le marché a rapidement inversé la tendance vers le nord, accomplissant la cassure alors que le prix abordait la résistance de 4.6901.

Comment les entreprises institutionnelles chassent-elles les stops de protection?

Les entreprises institutionnelles, telles que les fonds spéculatifs et les banques d'investissement, peuvent utiliser une variété de stratégies pour éliminer les stops des investisseurs particuliers. Ces stratégies peuvent inclure:

Agrégation de transactions : Les firmes institutionnelles peuvent utiliser des algorithmes pour surveiller en continu le marché et regrouper des petites transactions, y compris celles avec des ordres de stop loss, en de plus grands ordres. Cela leur permet d'éliminer les ordres de stop loss sans attirer trop d'attention ou provoquer des mouvements significatifs des prix.

Trading à haute fréquence : Les firmes institutionnelles peuvent utiliser des stratégies de trading haute fréquence (HFT) pour exécuter rapidement des transactions, y compris celles qui permettent d'éliminer les ordres de stop loss.

Tenue de marché : Les firmes institutionnelles qui agissent en tant que teneurs de marché peuvent utiliser leur position dans le marché pour éliminer des ordres stop. Un teneur de marché est une entreprise prête à acheter ou vendre une sécurité particulière à tout moment, aidant ainsi à assurer la liquidité du marché.

Il est important de noter que ces stratégies ne sont pas nécessairement malveillantes ou illégales, et elles peuvent être utilisées pour une variété de raisons. Cependant, les investisseurs particuliers doivent être conscients de ces tactiques et les prendre en compte lors du placement d’ordres de stop loss.

Comment les traders particuliers peuvent-ils éviter que leurs stops soient « chassés »?

Une façon pour les investisseurs particuliers d’éviter que leurs ordres stop soient « chassés » est d’utiliser un ordre « caché » ou « iceberg ». Ce type d’ordre permet à l’investisseur de spécifier une partie de son ordre à être affichée sur le carnet d’ordres, avec le reste caché. Cela peut aider à dissimuler l’intention réelle de l’investisseur et potentiellement réduire la probabilité que son ordre stop soit ciblé.

Une autre façon de réduire le risque que les ordres stop soient chassés est d’utiliser un « stop mental ». Regardez où vous auriez placé votre entrée de marché et votre stop, et recalibrez votre entrée de transaction pour être à la position où vous auriez placé le stop loss. Cela transformera votre nouveau stop loss en une entrée qui reflète ce que font les traders institutionnels.

Un robot forex peut-il empêcher les chasses aux stops?

Il existe plusieurs approches qu'un robot forex pourrait utiliser pour tenter d'empêcher la chasse aux stops :

Une approche consiste à utiliser un stop-loss dynamique qui s'ajuste aux conditions de marché changeantes. Par exemple, l'Expert Advisor (EA) pourrait utiliser un stop-loss suiveur qui évolue en faveur de la transaction à mesure que le marché évolue dans la direction désirée. Cela peut aider à réduire le risque que le stop-loss soit déclenché par des mouvements soudains de prix qui peuvent être le résultat d'une chasse aux stops.

Une autre approche est d'utiliser un stop loss aléatoire qui varie dans une plage prédéterminée. Par exemple, l'EA pourrait sélectionner un stop loss aléatoire entre une valeur minimale et maximale. Cela peut aider à rendre plus difficile pour les participants de marché de prédire les niveaux de stop loss des transactions de l'EA.

Stop loss caché : L'EA pourrait également utiliser un stop loss caché, qui n'est pas visible dans le carnet d'ordres. Cela peut aider à réduire le risque que le stop loss soit ciblé par les chasseurs de stop.

Il est à noter que ces stratégies ne peuvent pas complètement éliminer le risque de chasse aux stops, car les participants de marché peuvent encore être capables de déduire les niveaux de stop loss des transactions de l'EA par d'autres moyens. Il est important pour les traders utilisant un EA de comprendre les limites et les risques potentiels des stratégies employées par l'EA et de l'utiliser dans le cadre d'un plan de trading bien réfléchi.