Wie man fundamental starke Aktien identifiziert

Das Geheimnis, um an der Börse zu gewinnen, sind konstante Renditen über die Zeit. Aber nicht alle börsennotierten Unternehmen erzielen solche Renditen bei geringer Volatilität. Sie müssen gründliche Recherchen und Analysen durchführen, um fundamental starke Aktien zu finden.

Was ist Fundamentalanalyse

Im Wesentlichen beinhaltet die Fundamentalanalyse die Bewertung des inneren Werts einer Aktie und den Vergleich mit dem aktuellen Preis, um die finanzielle Gesundheit des Unternehmens zu bestimmen. Dies besteht darin, die quantitativen und qualitativen wirtschaftlichen und finanziellen Faktoren zu überprüfen.

Fundamentale Analysen stehen im Gegensatz zur technischen Analyse, die die Analyse von Charts umfasst und auf kurzfristige Prognosen begrenzt sein kann. Wie der McCall-Bericht vorschlägt, betrachtet die Fundamentalanalyse das langfristige Bild durch Betrachtung der Kapitalflussrechnung, der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz.

Wie identifizieren Sie solche Aktien?

Fundamentalanalyse-Prozess

Hier ist eine kurze Anleitung zur Fundamentalanalyse von Aktien.

1. Das Unternehmen verstehen

Besuchen Sie die Website des Unternehmens und informieren Sie sich über dessen Management, Ziele, Produkte und Promotoren. Analysieren Sie, ob seine Entscheidungen mit den zukünftigen Zielen übereinstimmen und ob Sie die Aktien basierend auf deren Leistung halten oder verkaufen sollten.

2. Finanzberichte untersuchen

Der nächste Schritt besteht darin, Finanzberichte wie Cashflow, Umsätze, Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung zu analysieren. Ein Unternehmen mit einer guten zusammengesetzten jährlichen Wachstumsrate (CAGR) ist eine geeignete Investition.

3. Schulden untersuchen

Im Wesentlichen sollten Sie Unternehmen mit hohen Schulden vermeiden. Investitionen in Unternehmen mit einem Schulden-Eigenkapital-Verhältnis von weniger als 1:1 sind weniger riskant. Ein Unternehmen mit hohen Schulden kann nicht optimal arbeiten oder Ihnen gute Renditen bieten.

4. Perspektiven und Unternehmenswettbewerber analysieren und alle Aspekte ständig überprüfen.

Wichtige Finanzberichte

Finanzberichte eines Unternehmens, einschließlich Bilanz, Cashflow und Gewinn- und Verlustrechnung, bieten Ihnen einen Einblick in die gegenwärtige und vergangene Leistung. Hat das Unternehmen kürzlich hohe Dividenden gezahlt? Wenn das Unternehmen konsistent wächst, ist das ein deutliches Zeichen dafür, dass seine Aussichten gut sind.

Finanzkennzahlen

Finanzkennzahlen helfen Ihnen, die Finanzberichte zu analysieren und die Leistung des Unternehmens zu bestimmen. Unten sind wichtige Kennzahlen, die Sie berücksichtigen sollten.

Operative Kennzahlen

Operative Kostensätze bestimmen die Effektivität des Managements bei der Reduzierung der Betriebskosten. Im Wesentlichen zeigt es, wie das Unternehmen Kosten verwaltet. Es gibt verschiedene operative Kennzahlen.

Kapitalumschlag

Der Kapitalumschlag misst die Effektivität des Unternehmens, das Betriebskapital zur Generierung höheren Betriebskapitals zu nutzen. Ein hoher Wert bedeutet, dass das Management des Unternehmens effektive Wege gefunden hat, relativ geringes Kapital zu nutzen, um höhere Umsätze zu erzielen. Kapitalumschlag = Nettoumsatz/durchschnittliches Betriebskapital 

Gesamtumschlag

Ein hoher Gesamtumschlag deutet darauf hin, dass das Unternehmen seine Vermögenswerte effektiv zur Generierung hoher Einnahmen nutzt. Gesamtumschlag = Nettoumsatz /Gesamtvermögen 

Vorratsumschlag

Wie der Name schon sagt, ist das Verhältnis ein exzellentes Maß dafür, wie das Unternehmen Vorräte in Verkäufe umwandeln kann. Wie gut kontrolliert und verkauft das Management die Vorräte und ersetzt sie? Vorratsumschlag = Kosten der verkauften Waren /durchschnittlicher Vorrat

Bewertungsverhältnisse

Diese Verhältnisse sind bei Investoren und Analysten sehr beliebt. Sie geben ein klares Bild vom Investitionspotenzial eines Unternehmens und wie sich der Aktienkurs im Verhältnis zu den Finanzen verhält. Die zwei gängigen Bewertungsverhältnisse sind:

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Ein niedriges KGV zeigt an, dass die Aktie unterbewertet ist und daher eine hervorragende Investitionsmöglichkeit bietet. KGV = aktueller Marktpreis /Gewinn pro Aktie

Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV)

Das Verhältnis vergleicht den Marktwert einer Aktie eines Unternehmens mit dem Buchwert. Ein höherer Wert deutet auf eine überbewertete Aktie hin; Sie sollten wahrscheinlich fernbleiben. KBV = aktueller Marktpreis /Buchwert pro Aktie

Profitabilitätskennzahlen

Ein Unternehmen mit höherer Profitabilität kann mehr Einnahmen als Ausgaben generieren. Idealerweise möchten Sie in ein Unternehmen mit einer höheren Profitabilität investieren. Während Ihrer Analyse sollten Sie mindestens die folgenden zwei Kennzahlen überprüfen.

Nettogewinnmarge

Diese Kennzahl misst die Fähigkeit des Unternehmens, Einnahmen aus Verkäufen zu generieren. Daher sollten Sie sich für ein Unternehmen mit hoher Nettogewinnmarge entscheiden. Nettogewinnmarge = Nettogewinn /Einnahmen

EBITDA-Marge

Erträge vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) messen das operative Einkommen eines Unternehmens. Stellen Sie sicher, dass Sie dieses Einkommen mit den Einnahmen des Unternehmens und dessen Marge mit anderen Unternehmen vergleichen, um die Leistung zu ermitteln. EBITDA-Marge = EBITDA/Umsatz

Verschuldungskennzahlen

Als Nächstes möchten Sie die Verschuldungskennzahlen untersuchen, die messen, ob das Unternehmen seine finanziellen Verpflichtungen erfüllen kann und wie es finanziert wird. Sie sollten besorgt sein, wenn das Unternehmen stark verschuldet ist und kein Einkommen generieren kann.

Schulden-Eigenkapital-Verhältnis

Dies erklärt sich von selbst. Es zeigt die Verschuldung des Unternehmens. Im Wesentlichen möchten Sie in ein Unternehmen mit einem niedrigen Schulden-Eigenkapital-Verhältnis investieren, das typischerweise weniger als eins ist. Ein Verhältnis von mehr als zwei ist hochriskant. Schulden-Eigenkapital-Verhältnis = Gesamtschulden /Gesamteigenkapital 

Zinsdeckungsgrad

Dies misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden zu begleichen. Ein gut geeignetes Unternehmen für Aktieninvestitionen sollte in der Lage sein, seine Schulden problemlos zu begleichen. Zinsdeckungsgrad = Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) /Zinsaufwand

Ausreichendes Kapital

Ein fundamental starkes Unternehmen ist weniger von Schulden abhängig. Es kann seinen täglichen Betrieb mit Aktienkapital und Rücklagen finanzieren. Im Wesentlichen sollte das eingesetzte Kapital die Gesamtausgaben nicht überschreiten. Geringe Verschuldung bedeutet auch, dass der Nettogewinn hoch sein wird, da Unternehmen ihre Schulden aus dem Bruttogewinn begleichen. Aber Schulden sind nicht immer schlecht; sie bieten Liquidität für sofortiges Betriebskapital.

Solider Cashflow

Auch der Cashflow weist auf die fundamentale Stärke eines Unternehmens hin. Wenn das Unternehmen auf Aktienkapital und Rücklagen angewiesen ist, deutet das darauf hin, dass es von Schulden abhängig ist und nicht schnell genug Cash sammelt. Ein schneller Cashflow weist auf finanzielle Unabhängigkeit hin, die vorteilhaft ist, da sie Liquidität erzeugt, Verbindlichkeiten deckt, Schulden beseitigt und sicherstellt, dass Verbindlichkeiten rechtzeitig bezahlt werden.

Darüber hinaus muss das Unternehmen im Laufe der Zeit auch seine Rücklagen ausbauen. Wenn ein Unternehmen mehr Gesamtausgaben als Kapital eingesetzt hat, werden die Reserven ein negatives Wachstum aufweisen, was auf schlechte Grundlagen hinweist.

Corporate Governance

Sobald Sie sicherstellen, dass die Kennzahlen positiv sind, müssen Sie auch die Praktiken des Unternehmens überprüfen. Ein Unternehmen, das nicht auf Ethik basiert, würde sich nicht lange halten. Im Wesentlichen wollen Sie sicherstellen, dass das Unternehmen ein gutes Gleichgewicht zwischen wirtschaftlichen, sozialen, individuellen und gemeinschaftlichen Zielen hält.

Ein Beispiel ist eine Bank, die hohe Zinsen an Personen mit niedriger Rückzahlungsfähigkeit vergibt. Die räuberischen Kredite werden nicht bestehen, und die notleidenden Vermögenswerte könnten Grenzen sprengen. Und in kürzester Zeit wird sie ihr Geschäft schließen.

Zukunftsaussichten des Unternehmens

An diesem Punkt haben Sie ein klares Bild von der vergangenen Leistungsfähigkeit und der aktuellen Situation des Unternehmens. Jetzt ist es an der Zeit, in die Zukunft zu blicken. Ein Unternehmen mit einer vielversprechenden Zukunft, um bessere Renditen zu erzielen, wird Investoren ansprechen. Was sind die zukünftigen Expansionspläne des Unternehmens?

Darüber hinaus sollte das Unternehmensmodell offen für neue Technologien sein, um nicht obsolet zu werden. Bewerten Sie die Branchentrends und ermitteln Sie, wie schnell Unternehmen sich entwickeln und Einnahmen generieren können. Ein geeignetes Unternehmen sollte beispielsweise Pläne zur Einführung künstlicher Intelligenz haben. Ein genauer Blick auf die zukünftigen Pläne des Unternehmens und den Branchenausblick wird Ihnen bei der Auswahl eines lohnenswerten Unternehmens helfen. Im Allgemeinen sollte ein gutes, geeignetes Unternehmen gute Grundlagen haben.

Darüber hinaus sollten Sie makroökonomische Faktoren wie Inflation und BIP untersuchen. Aktienkurse steigen im Einklang mit dem BIP, haben jedoch eine inverse Korrelation mit der Inflation.

Wettbewerbsvorteil

Monopole neigen dazu, erfolgreich zu sein, weil sie einen Wettbewerbsvorteil haben. Stellen Sie sicher, dass das Unternehmen seinen Markt über längere Zeit erhalten kann und seine Reputation, Patente und Marke ihm einen Wettbewerbsvorteil verschaffen.

Wählen Sie ein finanziell unabhängiges Unternehmen

Fundamental starke Unternehmen eignen sich für diejenigen, die schwierige Zeiten und finanzielle Stürme überstehen können. Die Identifizierung starker Aktien erfordert regelmäßige Analysen. Möglicherweise möchten Sie sich für Blue-Chip-Unternehmen entscheiden, da sie Wettbewerbsvorteile haben und ihre Geschäftsmodelle an Veränderungen anpassbar sind. Kleinere Unternehmen können jedoch auch starke Grundlagen haben. Stellen Sie sicher, dass Sie alle Parameter berücksichtigen.