Biurko transakcyjne vs Bez biurka transakcyjnego: Który model brokera jest najlepszy?

W świecie handlu na rynku forex i kontraktów CFD, wybór odpowiedniego brokera jest kluczową decyzją, która może znacząco wpłynąć na doświadczenia tradera. Jednym z najważniejszych czynników do rozważenia przy wyborze brokera jest ich model operacyjny. Konkretnie, brokerzy mogą działać jako brokerzy z biurem obsługi transakcji (Dealing Desk) lub bez biura obsługi transakcji (No Dealing Desk). 

Te dwa modele reprezentują różne podejścia do tego, jak wykonywane są transakcje, jak dostarczane są ceny i jak broker wchodzi w interakcje z rynkiem. Zrozumienie różnic między brokerami z biurem obsługi transakcji a tymi bez biura jest niezbędne dla traderów, aby podejmować świadome decyzje, które będą zgodne z ich stylem handlu, celami i tolerancją ryzyka. 

W tym artykule zestawimy brokerów z biurem obsługi transakcji z brokerami bez niego, eksplorując, jak działa każdy model. Oceniamy również potencjalne zalety i wady każdego z tych modeli. Na końcu będziecie mieli lepsze zrozumienie, który model brokera jest najlepszy dla waszych potrzeb handlowych.

Kim jest broker z biurem obsługi transakcji?

Broker z biurem obsługi transakcji (DD) to typ brokera, który zajmuje przeciwną stronę transakcji klienta. Gdy trader składa zlecenie, broker może zdecydować się na jego wewnętrzne zbilansowanie przez dopasowanie go do zlecenia innego klienta lub zajęcie pozycji przeciwko wam bezpośrednio. 

Ci brokerzy ustalają zarówno ceny kupna, jak i ceny sprzedaży, po których są gotowi kupować i sprzedawać pary walutowe. Ustalane przez nich ceny mogą nieznacznie różnić się od cen na rynku międzybankowym. Przykładem brokerów z biurem obsługi transakcji są animatorzy rynku, którzy dostarczają płynności na rynku, podając ceny kupna i sprzedaży.

Kluczowe cechy brokerów z biurem obsługi transakcji

Kluczową cechą brokera z biurem obsługi transakcji jest wewnętrzna realizacja zleceń klientów. Zamiast przekazywać każde zlecenie klienta na rynek międzybankowy, biuro obsługi transakcji dąży do realizacji zleceń wewnętrznie. Jak wspomniano, brokerzy z biurem obsługi transakcji kontrolują ceny kupna i sprzedaży, które wyświetlają dla swoich klientów. Chociaż ceny te pochodzą z podstawowego rynku międzybankowego, broker może dodać marżę lub nieznacznie je dostosować, aby zarządzać ryzykiem i generować zyski. Często prowadzi to do stałych spreadów, które pozostają niezmienne niezależnie od zmienności rynku.

Ponieważ broker działa jako strona przeciwna, z natury przejmuje na siebie ryzyko transakcji klientów. Aby zminimalizować to ryzyko, stosują różne strategie. Na przykład mogą zabezpieczać swoją ekspozycję na rynku międzybankowym, gdy istnieje nierównowaga zleceń kupna lub sprzedaży.

Dodatkowo, brokerzy z biurem obsługi transakcji przede wszystkim osiągają zyski z rozpiętości cenowej, którą pobierają od transakcji. Jednakże, ponieważ są stroną przeciwną, mogą również osiągać zyski, gdy ich klienci tracą pieniądze na swoich transakcjach. To jest często źródłem obaw dotyczących potencjalnego konfliktu interesów.

Zalety brokerów z biurem obsługi transakcji

• Stałe spready - Ponieważ brokerzy ustalają własne ceny kupna i sprzedaży, są w stanie zapewnić stałe spready. Oznacza to, że koszt handlu pozostaje stały, zapewniając przewidywalność, o ile nie ma ukrytych opłat.
• Gwarantowane wypełnienie - W wielu przypadkach brokerzy z biurem obsługi transakcji mogą oferować gwarantowane wypełnienie zleceń, szczególnie dla mniejszych rozmiarów transakcji. Jest to możliwe nawet w warunkach zmienności rynku, ponieważ sami dostarczają płynności.
• Prostsze dla nowych traderów - Przejrzysty model cenowy i wykonawczy może być mniej onieśmielający dla początkujących traderów, którzy wciąż uczą się podstaw handlu na rynku forex.
• Brak ponownych kwotowań - Niektórzy brokerzy z biurem obsługi transakcji zapewniają brak ponownych kwotowań, oferując płynniejsze doświadczenie handlowe w okresach zmienności.

Wady brokerów z biurem obsługi transakcji

• Potencjalny konflikt interesów - Największym problemem związanym z brokerami z biurem obsługi transakcji jest inherentny konflikt interesów. Ponieważ broker osiąga zyski, gdy klienci tracą, istnieje teoretyczna zachęta do manipulowania cenami lub rozszerzania spreadów na ich korzyść. Renomowani i regulowani brokerzy są jednak zobowiązani prawnie do działania uczciwie i przejrzyście.
• Mniej przejrzyste ceny - Ceny oferowane przez brokera z biurem obsługi transakcji nie są surowymi cenami z rynku międzybankowego. Są one zazwyczaj powiększone, co oznacza, że traderzy mogą nie uzyskać absolutnie najciaśniejszych spreadów dostępnych na rynku.

Dla kogo najlepiej nadają się brokerzy z biurem obsługi transakcji? - Chociaż brokerzy z biurem obsługi transakcji mogą obsługiwać wszelkiego rodzaju traderów, najlepiej nadają się dla nowych i okazjonalnych traderów, którzy stawiają na prostotę i natychmiastową realizację zleceń. Wewnętrzna realizacja i prostszy model cenowy biura obsługi transakcji mogą być mniej onieśmielające niż złożoność bezpośredniego dostępu do rynku oferowanego przez brokerów bez biura obsługi transakcji (NDD).

Przykłady brokerów z biurem obsługi transakcji

XM

XM to znany broker animator rynku, który prowadzi swoje własne biuro obsługi transakcji, czyli ustala własne ceny kupna i sprzedaży. Ten broker obsługuje klientów z całego świata, oferując zbiór ponad 1400 różnych kontraktów CFD na forex, indeksy giełdowe, akcje, kryptowaluty, towary, metale, akcje i energie. Traderzy mają dostęp do tych rynków poprzez platformy handlowe takie jak MetaTrader 4, MetaTrader 5 oraz autorską aplikację XM do handlu.

XM oferuje konkurencyjne spready na trzech typach rachunków. Rachunek Standardowy oferuje spready rozpoczynające się od 1.6 pipsa dla głównych par walutowych bez prowizji. Natomiast rachunek XM Ultra Low oferuje jeszcze ciaśniejsze spready od 0.8 pipsa, także bez prowizji. Rachunek Akcyjny, jednakże, pobiera prowizję bazowaną na handlowanej akcji i wielkości transakcji.

Dodatkowo, XM działa pod ścisłym nadzorem kilku regulatorów finansowych, w tym CySEC na Cyprze, DFSA w DIFC oraz FSC w Belize.

74.3% rachunków inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu CFD z tym dostawcą.

XTB

XTB to kolejny renomowany broker z biurem obsługi transakcji znany ze swojej przyjaznej użytkownikowi platformy i konkurencyjnych spreadów. Jako animator rynku, ustala własne ceny kupna i sprzedaży. Broker oferuje szeroką gamę instrumentów finansowych, w tym CFD na forex, towary, kryptowaluty, indeksy, akcje i ETF-y. Oprócz CFD, XTB daje także klientom dostęp do realnych akcji i ETF-ów jako aktywów bazowych.

Jedną z wyróżniających cech XTB jest jego własna platforma handlowa xStation 5. Ta platforma dostarcza intuicyjny interfejs, zaawansowane wykresy oraz analizy wydajności w czasie rzeczywistym. Jeśli chodzi o spready, XTB oferuje konkurencyjne stawki. Jego standardowy rachunek oferuje ciasne spready rozpoczynające się od 0.8 pipsa na najważniejszych parach walutowych, bez opłat prowizyjnych.

Na koniec, XTB działa pod ścisłym nadzorem wielu autorytetów. Wśród nich znajdują się CySeC na Cyprze, FCA w Wielkiej Brytanii, KNF w Polsce i FSC w Belize.

69-80% rachunków inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu CFD z tym dostawcą.

Czym jest broker bez biura obsługi transakcji?

Brokerzy bez biura obsługi transakcji (NDD), jak nazwa sugeruje, nie przekazują zleceń klientów przez biuro obsługi transakcji. Zamiast tego działają jako pośrednicy. Łączą traderów bezpośrednio z rynkiem międzybankowym lub wieloma dostawcami płynności. Istnieją dwa główne typy brokerów NDD: brokerzy Straight Through Processing (STP) i brokerzy z siecią komunikacji elektronicznej (ECN).

Brokerzy Straight Through Processing (STP)

Brokerzy STP przekierowują wszystkie zlecenia klientów bezpośrednio do swoich dostawców płynności (LP), do których mogą należeć banki, inni brokerzy lub instytucje finansowe. Broker może wtedy dodać niewielką marżę do spreadu, który otrzymuje od swoich LP. Ta marża stanowi ich zysk. Nie ma ręcznej interwencji ze strony biura obsługi transakcji. 

Brokerzy z siecią komunikacji elektronicznej (ECN)

Brokerzy ECN działają w modelu bez biura obsługi, zapewniając bezpośredni dostęp do sieci komunikacji elektronicznej. Ta sieć agreguje ceny od wielu uczestników rynku, w tym banków, funduszy hedgingowych i innych traderów. Tworzy to wysoce przejrzyste i konkurencyjne środowisko handlu. Brokerzy ECN zazwyczaj pobierają prowizję za każdą transakcję zamiast marży na spreadzie, oferując surowe spready międzybankowe.

Kluczowe cechy brokerów bez biura obsługi transakcji

Brokerzy bez biura obsługi zapewniają surowe, nieprzefiltrowane ceny kupna i sprzedaży od wielu dostawców płynności na rynku międzybankowym. Pozytywnie, ci brokerzy zazwyczaj oferują niezwykle ciasne surowe spready bezpośrednio od dostawców płynności. Te spready mogą wynosić nawet 0.0 pipsa dla głównych par walutowych w godzinach wysokiej płynności na rynku. Kluczowym aspektem jest, że te spready są zmienne. Fluktuują w zależności od płynności rynku, zmienności i pory dnia.

W przypadku brokerów NDD, zlecenia są zazwyczaj wykonywane automatycznie i natychmiastowo, bez ręcznej interwencji ze strony biura obsługi. Dodatkowo, ci brokerzy zazwyczaj charakteryzują się głęboką płynnością. Ich sieci dostawców płynności zapewniają głęboką pulę dostępnej płynności. Oznacza to, że nawet duże zlecenia mogą być efektywnie realizowane bez znaczącego wpływu na cenę.

Zalety brokerów bez biura obsługi transakcji

• Brak konfliktu interesów - Brokerzy bez biura obsługi nie działają jako animatorzy rynku, co oznacza, że nie zajmują przeciwnej strony waszych transakcji. Ich zysk pochodzi z niewielkiej prowizji za transakcję lub lekkiej marży na spreadzie. To eliminuje konflikt interesów często kojarzony z brokerami z biurem obsługi transakcji.
• Dostęp do surowych spreadów rynkowych- Brokerzy NDD zazwyczaj oferują ciaśniejsze, zmienne spready, które odzwierciedlają prawdziwe ceny z rynku międzybankowego. Zlecenia są realizowane bezpośrednio przez dostawców płynności w oparciu o rzeczywiste warunki rynkowe. Może to prowadzić do niższych całkowitych kosztów handlu, zwłaszcza dla traderów o dużej wolumenie.
• Szybsza realizacja zleceń - Zlecenia są wysyłane bezpośrednio do dostawców płynności do realizacji, co często prowadzi do bardzo szybkich czasów wykonania. Jest to kluczowe dla skalperów i innych traderów o wysokiej częstotliwości transakcji.
• Brak ponownych kwotowań - Ponieważ transakcje nie są filtrowane przez biuro obsługi, ceny zazwyczaj nie są ponownie kwotowane nawet w szybko zmieniających się rynkach.
• Głębsza płynność - Brokerzy NDD łączą się z wieloma dostawcami płynności, oferując głębszą pulę płynności. Może to prowadzić do lepszego ustalania cen i zdolności do efektywnej realizacji większych transakcji.

Wady brokerów bez biura obsługi transakcji

• Zmienne spready - Chociaż brokerzy NDD oferują ciaśniejsze spready, są one często zmienne. Oznacza to, że spread może się znacząco rozszerzać w okresach wysokiej zmienności, ważnych wydarzeń informacyjnych lub niskiej płynności. To sprawia, że koszty handlu są mniej przewidywalne.
• Prowizje (szczególnie w przypadku ECN) - Brokerzy bez biura obsługi zazwyczaj pobierają prowizję za każdy handlowany lot, oprócz spreadu. Chociaż surowe spready są bardzo ciasne, prowizja dodaje się do całkowitych kosztów handlu.
• Złożoność dla nowych traderów - Koncepcja zmiennych spreadów, prowizji i bezpośredniego dostępu do rynku może być bardziej złożona do zrozumienia dla nowych traderów w porównaniu do prostszego modelu stałych spreadów brokerów z biurem obsługi transakcji.

Dla kogo najlepiej nadają się brokerzy bez biura obsługi transakcji? - Brokerzy NDD są zazwyczaj preferowani przez doświadczonych traderów, skalperów oraz tych, którzy cenią przejrzystość, bezpośredni dostęp do rynku i potencjalnie niższe całkowite koszty handlowe. 

Przykłady brokerów bez biura obsługi transakcji

Pepperstone

Pepperstone to szanowany broker bez biura obsługi, wykorzystujący model ECN. Oznacza to, że Pepperstone nie prowadzi własnego biura obsługi. Zamiast tego czerpie swoje ceny bezpośrednio z różnorodnej sieci banków najwyższego szczebla i instytucji finansowych.

Broker oferuje dwa podstawowe typy rachunków, w tym rachunki Standardowy i Razor. Rachunek Standardowy oferuje spready rozpoczynające się od 1.0 pipsa bez prowizji. Natomiast rachunek Razor oferuje spready od 0.0 pipsa, ale pobiera prowizję w zależności od platformy handlowej. 

Dla MetaTrader 4 i MetaTrader 5 prowizje wynoszą 3.5 $, 2.6 €, 2.25 £ lub 3.3 CHF na stronę na lot, w zależności od waluty rachunku. TradingView i platforma Pepperstone pobierają 3.5 $ na stronę na lot. Z kolei cTrader pobiera 3.0 $ na stronę na lot. W przypadku nie-USD rachunków na TradingView, cTrader, i platformie Pepperstone prowizje są przeliczane na walutę rachunku za pomocą aktualnego kursu wymiany spot.

Ten broker oferuje handel różnymi produktami rynkowymi, łącznie ponad 1400 instrumentami. Obejmują one CFD na forex, indeksy, towary, kryptowaluty, indeksy walutowe, akcje i ETF-y. Z drugiej strony, Pepperstone jest ściśle regulowany, posiadając licencje od kilku autorytetów. Wśród nich znajdują się FCA w Wielkiej Brytanii, ASIC w Australii, CySEC na Cyprze, BaFin w Niemczech i CMA w Kenii, między innymi.

73.7% rachunków detalicznych CFD traci pieniądze

FP Markets

FP Markets to kolejny uznawany broker bez biura obsługi, który obsługuje klientów z całego świata. Działa wykorzystując model realizacji ECN, co oznacza, że nie ma biura obsługi. Zamiast tego broker łączy traderów bezpośrednio ze swoimi dostawcami płynności za pośrednictwem swojego ECN. FP Markets oferuje dwa typy rachunków, w tym standardowe i surowe.

Rachunek Standardowy zapewnia spready rozpoczynające się od 1.0 pipsa dla najważniejszych par walutowych bez opłat prowizyjnych. Jednakże, cechy spreadów zaczynają się od 0.0 pipsa dla głównych par, z prowizją 3 $ na stronę na lot. Traderzy mają dostęp do szerokiej gamy ponad 10,000 instrumentów. Obejmują one CFD na forex, indeksy, metale, towary, akcje, obligacje i ETF-y. Można nimi handlować na platformach takich jak MetaTrader 4, MetaTrader 5, cTrader i TradingView.

Na koniec, FP Markets jest ściśle regulowany w wielu jurysdykcjach. Należą do nich ASIC w Australii, CySEC na Cyprze, FSCA w Południowej Afryce oraz CMA w Kenii, między innymi.

74.73% rachunków detalicznych CFD traci pieniądze

Który model brokera jest dla Ciebie najlepszy?

Wybór między brokerem z biurem obsługi (DD) a brokerem bez biura obsługi (NDD) ostatecznie zależy od twoich celów handlowych, poziomu doświadczenia i preferencji dotyczących cen i realizacji. Jeśli jesteś początkującym lub okazjonalnym traderem, broker z biurem obsługi może być lepszym wyborem. Ich stałe spready, prostsze modele cenowe i często gwarantowana realizacja mogą sprawić, że handel jest mniej onieśmielający. To środowisko oferuje przewidywalność, zwłaszcza dla tych, którzy wciąż uczą się dynamiki rynku.

Z drugiej strony, doświadczeni traderzy, skalperzy lub ci, którzy cenią sobie ciasne spready i bezpośredni dostęp do rynku, mogą uznać brokera NDD za lepszy wybór. Dzięki szybszej realizacji, zmiennym surowym spreadom i braku nierzeczywistego konfliktu interesów, brokerzy NDD oferują przejrzystość i reaktywność, której aktywni traderzy wymagają. 

Warto również rozważyć, że niektórzy brokerzy, tacy jak Exness, oferują modele hybrydowe, łącząc cechy zarówno konfiguracji DD, jak i NDD. Najlepszym podejściem jest przetestowanie platformy brokera za pomocą rachunku demonstracyjnego i przejrzenie ich struktur opłat, szybkości realizacji, regulacji i dostępnych instrumentów przed podjęciem decyzji o rachunku rzeczywistym.

Końcowe uwagi

Wybór między brokerem z biurem obsługi (DD) a brokerem bez biura obsługi (NDD) jest kluczową decyzją dla każdego tradera forex lub CFD. Decyzja ostatecznie sprowadza się do twoich celów handlowych, poziomu doświadczenia i preferowanych modeli cenowych. Oba modele oferują różne zalety i mają swoje wady.

Brokerzy z biurem obsługi, tacy jak XM i XTB, oferują uproszczone, przewidywalne środowisko handlowe ze stałymi spreadami i często gwarantowaną realizacją zleceń. Z drugiej strony, brokerzy bez biura obsługi, tacy jak Pepperstone i FP Markets, zapewniają bezpośredni dostęp do surowych cen rynkowych, ciaśniejsze spready i szybszą realizację.

Najważniejszą rzeczą jest zrozumienie mechanizmów operacyjnych, zalet i wad każdego modelu. W ten sposób traderzy mogą podejmować świadome decyzje, które są zgodne z ich stylem handlu, tolerancją ryzyka i długoterminowymi celami finansowymi.