Spread Fisso vs Spread Variabile: Quale è Migliore?

Nel mondo del trading forex e CFD, comprendere il concetto di spread è essenziale. Lo spread è la differenza tra il prezzo di domanda e il prezzo di offerta e agisce come il costo che i trader pagano per entrare e uscire dalle posizioni. Questo costo varia a seconda del tipo di spread offerto da un broker e generalmente rientra in una delle due categorie: fisso o variabile.

Uno spread fisso rimane invariato indipendentemente dalle condizioni di mercato. Al contrario, uno spread variabile o flottante si adatta continuamente in base alla liquidità e alla volatilità del mercato in tempo reale. Ogni tipo offre i propri vantaggi e svantaggi. La scelta migliore dipende dalla tua strategia di trading, dalla tua tolleranza al rischio e dagli orari in cui preferisci fare trading.

In questo articolo, esamineremo da vicino gli spread fissi rispetto agli spread flottanti, confronteremo le loro caratteristiche principali e discuteremo quale opzione potrebbe essere più adatta alle tue esigenze di trading. Esploreremo anche le condizioni di spread presso alcuni dei broker più rispettati del settore, tutti i quali offrono conti competitivi progettati per diversi profili di trader.

Cos'è uno Spread Fisso?

Uno spread fisso si riferisce a una differenza costante tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita di una coppia di valute. Questo spread rimane invariato, indipendentemente dalla volatilità del mercato o dai cambiamenti di liquidità. A differenza degli spread flottanti che si regolano in tempo reale, gli spread fissi offrono stabilità in condizioni normali di trading. Sono generalmente forniti da broker market maker che generano le proprie quotazioni di prezzo utilizzando i loro dealing desk.

Ad esempio, se un broker offre uno spread fisso di 2,0 pip sulla coppia EURUSD, tale spread rimane lo stesso durante l'intera giornata di trading. Non si allarga durante importanti eventi di notizie o in ore di bassa attività, quando la liquidità del mercato è inferiore.

Il vantaggio principale degli spread fissi è la prevedibilità dei costi. I trader sanno sempre quale sarà il costo prima di entrare in una posizione. Questo rende più facile pianificare ed eseguire strategie che si basano su commissioni di transazione costanti.

Gli spread fissi offrono stabilità ma comportano margini più ampi rispetto agli spread flottanti, specialmente in alta liquidità. Durante estrema volatilità, i broker possono sospendere i prezzi fissi e ri-quotare ordini. La maggior parte dei broker a spread fisso utilizza un modello di dealing desk, che può entrare in conflitto con i trader che preferiscono l'accesso diretto al mercato.

Vantaggi degli Spread Fissi

• Costi di Trading Prevedibili - Gli spread fissi facilitano ai trader il calcolo dei propri costi di trading in anticipo, offrendo spese prevedibili. Questo è particolarmente vantaggioso per i trader che aderiscono a piani di gestione del rischio rigidi.
• Più Semplici per i Nuovi Trader - La natura diretta degli spread fissi può essere meno opprimente per i trader alle prime armi che stanno ancora familiarizzando con le complessità del mercato forex.
• Nessun Aumento Inatteso - I trader non affrontano aumenti inaspettati nei costi di trading nemmeno durante rilasci di notizie economiche o shock di mercato. 

Svantaggi degli Spread Fissi

• Potenzialmente Più Ampi Globalmente - Poiché i broker devono proteggersi dal rischio di mercato e trarre comunque profitto, gli spread fissi sono di solito più ampi rispetto alla media degli spread flottanti.
• Possibilità di Requotazioni - C'è la possibilità di requotazioni, particolarmente durante estrema volatilità del mercato. Questo può ritardare l'esecuzione del trade o risultare in un prezzo di entrata/uscita meno favorevole.
• Potenziale Conflitto di Interesse - Poiché gli spread fissi sono solitamente offerti dai market maker, può sorgere un conflitto di interesse teorico in cui il broker trae profitto dalle perdite del cliente. Tuttavia, i broker regolamentati sono obbligati ad agire eticamente.

Chi Dovrebbe Usare gli Spread Fissi?

Gli spread fissi sono ideali per i trader che vogliono evitare l'allargamento improvviso degli spread durante importanti rilasci di notizie economiche. Durante tali eventi, gli spread variabili possono espandersi notevolmente, aumentando i costi di trading e creando risultati imprevedibili. Gli spread fissi offrono un livello di protezione mantenendo i costi di transazione coerenti anche in condizioni di volatilità.

I nuovi trader che stanno ancora imparando a gestire i costi di trading possono trovare vantaggiosi anche gli spread fissi. La prevedibilità dei prezzi consente ai principianti di concentrarsi sulla costruzione di strategie e migliorare la gestione del rischio senza doversi preoccupare degli spread fluttuanti.

I trader che si affidano a consulenti esperti (EAs) o sistemi di trading automatico sono un altro gruppo che beneficia degli spread fissi. Questi sistemi spesso dipendono da strutture di costo coerenti per operare accuratamente, e i cambiamenti improvvisi negli spread possono compromettere le loro prestazioni o causare perdite inaspettate.

Gli spread fissi sono anche adatti per strategie con margini di costo ridotti, come lo scalping a piccoli lotti o sistemi a griglia. In questi casi, ogni pip conta, e gli spread stabili aiutano a garantire che i costi di transazione rimangano gestibili anche durante operazioni a breve termine o movimenti di mercato rapidi.

Nonostante le loro limitazioni, gli spread fissi offrono ai trader più controllo in condizioni di mercato imprevedibili, rendendoli ideali per coloro che fanno trading durante le ore di bassa attività o sessioni volatili.

Cos'è uno Spread Flottante?

Uno spread flottante o variabile cambia dinamicamente in base alle condizioni di mercato. Quando la liquidità è alta e la volatilità è bassa, come durante la sovrapposizione tra le sessioni di trading di Londra e New York, gli spread flottanti possono essere estremamente stretti. Spesso partono da 0,0 a 0,3 pip sulle principali coppie durante tali attività di trading di picco. Al contrario, durante eventi di notizie o periodi di incertezza, gli spread possono espandersi notevolmente.

Gli spread flottanti sono più comunemente offerti da broker ECN (Electronic Communication Network) o STP (Straight Through Processing). Questi broker aggregano i prezzi da vari fornitori di liquidità, offrendo prezzi in tempo reale che riflettono l'attuale offerta e domanda di mercato.

Il maggiore beneficio degli spread flottanti è l'efficienza dei costi. I trader possono godere di spread significativamente più bassi quando operano durante condizioni ottimali, il che può fare una grande differenza nella redditività a lungo termine. Questo è particolarmente attraente per gli scalper, i day trader e coloro che utilizzano strategie ad alta frequenza che si affidano a punti di ingresso e uscita stretti.

Vantaggi degli Spread Flottanti

• Potenzialmente Spread più Stretti - Durante condizioni di mercato normali, gli spread flottanti possono essere significativamente più stretti degli spread fissi. Questo può portare a costi di trading complessivi più bassi per i trader attivi.
• Vera Riflessione del Mercato - Gli spread flottanti forniscono una rappresentazione più accurata delle condizioni di mercato interbancarie in tempo reale, offrendo maggiore trasparenza nei prezzi.
• Ideali per Scalper e Trader ad Alto Volume - Gli spread estremamente stretti durante i periodi liquidi sono altamente vantaggiosi per gli scalper e i trader ad alto volume che mirano a trarre profitto dai piccoli movimenti di prezzo.

Svantaggi degli Spread Flottanti

• Costi Imprevedibili - Lo svantaggio principale degli spread flottanti è la loro variabilità. Gli spread possono allargarsi notevolmente e inaspettatamente durante eventi di notizie o periodi di bassa liquidità. Questo rende difficile prevedere accuratamente i costi di trading.
• Più Complessi per i Nuovi Trader - La natura fluttuante degli spread può essere più difficile da comprendere e da integrare nei piani di trading per i trader alle prime armi.

Chi Dovrebbe Usare gli Spread Flottanti?

Gli spread flottanti sono una scelta migliore per gli scalper e i trader ad alto volume che spesso preferiscono spread variabili perché generalmente offrono il prezzo più stretto possibile durante condizioni di mercato normali. Poiché questi trader eseguono numerose operazioni durante il giorno, anche una piccola riduzione dello spread può portare a significativi risparmi sui costi nel tempo.

I trader che eseguono la maggior parte delle loro operazioni durante periodi di alta liquidità tendono anche a favorire gli spread variabili. Durante questi periodi, gli spread sono di solito ai loro livelli più bassi, consentendo ai trader esperti di mantenere i costi di transazione minimi mentre approfittano di movimenti di mercato rapidi.

Se sei focalizzato sulla redditività a lungo termine e la tua strategia è sensibile al costo per operazione, gli spread flottanti potrebbero offrirti il miglior valore. In generale, questi spread sono più adatti per i trader che sono a loro agio con costi variabili e hanno strategie che possono adattarsi alle condizioni di mercato mutevoli.

La Differenza Chiave tra Spread Fisso e Spread Flottante 

La principale differenza tra queste strutture di spread è ciò che accade quando cambiano le condizioni di mercato. Gli spread fissi rimangono gli stessi, indipendentemente dalle condizioni di mercato. Al contrario, gli spread variabili sono sempre in movimento, a seconda del mercato. Entrambi i tipi di spread presentano benefici e sfide uniche. Ecco come si confrontano tra loro:

• Gli spread fissi offrono prezzi coerenti indipendentemente dalla volatilità. Questa prevedibilità li rende ideali per i nuovi trader e per coloro che preferiscono fare trading intorno agli eventi di notizie. Tuttavia, sono generalmente più ampi degli spread flottanti e potrebbero non riflettere i veri prezzi di mercato. Inoltre, potrebbero presentare un problema di conflitto di interesse.
• Gli spread flottanti sono generalmente più stretti durante condizioni di mercato normali, offrendo costi di trading più bassi nel tempo. Tuttavia, possono espandersi bruscamente durante eventi ad alto impatto, creando rischio per i trader che utilizzano ordini stop-loss ristretti.

Se fai trading frequentemente, durante i periodi di massima liquidità, o utilizzi un broker in stile ECN, un modello di spread flottante ti farà probabilmente risparmiare più denaro a lungo termine. Ma se la tua strategia di trading richiede stabilità dei prezzi, o se fai trading spesso durante periodi volatili, gli spread fissi potrebbero essere l'opzione migliore. In generale, la maggior parte dei trader preferisce gli spread variabili. Questo perché rappresentano le reali condizioni di mercato e offrono maggiore trasparenza. 

Strutture di Spread su Alcuni Broker Popolari

Pepperstone

Pepperstone è uno dei broker più conosciuti che offre sia spread fissi che variabili. Questo broker attinge i suoi prezzi direttamente da una rete diversificata di banche e istituzioni finanziarie di alto livello. Quindi trasmette questi prezzi direttamente ai trader senza intervento di un dealing desk. 

Ci sono due principali conti di trading su questo sito broker, che includono il conto standard e il conto razor. Il conto standard offre spread flottanti a partire da 1,0 pip sulle principali coppie di valute, senza commissioni aggiuntive. Al contrario, il conto razor ha spread raw a partire da 0,0 pip più una commissione a seconda della piattaforma di trading utilizzata da un trader.

Per MetaTrader 4 e 5, la commissione è di $3,50, €2,60, £2,25, o CHF 3,30 per lato per lotto, a seconda della valuta del tuo conto. Se utilizzi TradingView o la Piattaforma di Trading Pepperstone, la commissione è di $3,50 per lato per lotto. Per cTrader, è di $3,00 per lato per lotto. Per conti non in USD su TradingView, cTrader e la piattaforma Pepperstone, le commissioni vengono convertite nella valuta del conto utilizzando il tasso di cambio spot corrente.

Tuttavia, l'opzione di spread fissi è disponibile solo quando si fa trading su indici. Su questo sito broker, gli spread sugli indici sono fissi indipendentemente dalle condizioni di mercato. Gli spread sono pari a 1 punto su AUS200, 1,2 su GER30 e 2,4 su US30, senza commissioni.

In termini di regolamentazione, questo broker è in buona posizione. Il broker detiene licenze in diverse giurisdizioni, inclusi il Regno Unito dalla FCA, a Cipro dalla CySEC, in Australia dalla ASIC, e a Dubai dalla DFSA, tra gli altri.

73.7% dei conti CFD al dettaglio perdono denaro

XM.com

XM.com offre spread flottanti su tutti i tipi di conto, incluso il conto Ultra Low, che parte da 0,8 pip senza commissioni extra. Questo lo rende un'opzione accessibile per i trader che preferiscono un modello di costo trasparente solo spread. Questo approccio semplifica i costi di trading offrendo ancora il vantaggio della flessibilità data dagli spread flottanti. Tuttavia, il conto standard offre spread a partire da 1,6 pip sulle principali coppie di valute senza commissioni aggiuntive.

In termini di prodotti di mercato, XM consente ai suoi trader di diversificare i loro portafogli come preferiscono. Il broker offre più di 1.400 strumenti tra cui CFD su forex, indici, energie, azioni, criptovalute e metalli preziosi.

XM è ben considerato per i suoi eccellenti contenuti educativi, bonus promozionali e servizi di supporto per i trader. Il broker ha la supervisione regolamentare da parte della CySEC, della DFSA e della FSC in Belize. Supporta sia MetaTrader 4 che MetaTrader 5, accanto alla sua app di trading mobile.

74.3% dei conti degli investitori al dettaglio perdono denaro quando fanno trading di CFD con questo provider.

FP Markets

FP Markets è un altro broker popolare che offre spread variabili ai suoi clienti. Questo broker opera anche un modello senza dealing desk, in particolare il modello ECN. Questo consente al broker di offrire spread variabili ultra stretti basati sui prezzi interbancari.

Il suo conto standard offre uno spread a partire da 1,0 pip sulle principali coppie di valute, senza commissioni aggiuntive. D'altra parte, il conto raw fornisce spread a partire da 0,0 pip con una commissione di $3 per lato per lotto.

FP Markets presenta una delle collezioni più profonde di prodotti di mercato con una gamma estesa di oltre 10.000 strumenti. Questi includono CFD su forex, indici, metalli, materie prime, azioni, obbligazioni e ETF. Possono essere negoziati su piattaforme come MetaTrader 4, MetaTrader 5, cTrader e TradingView.

Infine, FP Markets è regolamentato in diverse giurisdizioni. Queste includono l'ASIC in Australia, la CySEC a Cipro, la FSCA in Sudafrica e la CMA in Kenya, tra gli altri.

74.73% dei conti CFD al dettaglio perdono denaro

Conclusione

La decisione tra spread fissi e flottanti dipende in ultima analisi dai tuoi obiettivi di trading, strategia e propensione al rischio. Gli spread fissi forniscono stabilità e prevedibilità dei costi, rendendoli una scelta solida durante condizioni di mercato volatili. D'altra parte, gli spread flottanti tendono ad essere più efficienti in termini di costi durante i periodi di alta liquidità, offrendo prezzi più stretti che avvantaggiano i trader attivi e ad alta frequenza.

Nell'attuale ambiente di trading dinamico, gli spread flottanti sono diventati l'opzione preferita per la maggior parte dei trader professionisti. Broker come Pepperstone, XM.com e FP Markets hanno costruito una robusta infrastruttura per offrire spread ultra-bassi, velocità di esecuzione elevate e potenti piattaforme di trading. Tra questi, Pepperstone si distingue per offrire sia spread variabili che fissi. Tuttavia, gli spread fissi sono disponibili solo sugli indici. 

Indipendentemente dal tipo scelto, è essenziale testare il modello di spread su un conto demo prima. Valuta come influisce sulla tua esecuzione e assicurati che l'offerta del broker sia in linea con il tuo approccio complessivo al trading.