Fester Spread vs. Variabler Spread: Welcher ist besser?

In der Welt des Forex- und CFD-Handels ist das Verständnis des Konzepts der Spreads unerlässlich. Der Spread ist die Differenz zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis und fungiert als die Kosten, die Händler für den Eintritt in Handelspositionen und deren Verlassen zahlen. Diese Kosten variieren je nach Art des Spreads, den ein broker anbietet, und sie fallen typischerweise in eine von zwei Kategorien: fest oder variabel.

Ein fester Spread bleibt unabhängig von den Marktbedingungen unverändert. Im Gegensatz dazu passt sich ein variabler Spread kontinuierlich basierend auf der aktuellen Marktlage und Volatilität an. Jede Art bietet eigene Vor- und Nachteile. Die beste Wahl hängt von Ihrer Handelsstrategie, Ihrer Risikotoleranz und den Zeiten ab, zu denen Sie lieber handeln.

In diesem Artikel werfen wir einen genauen Blick auf feste Spreads versus variable Spreads, vergleichen deren Hauptmerkmale und diskutieren, welche Option für Ihre Handelsbedürfnisse geeigneter sein könnte. Wir werden auch die Spread-Bedingungen bei einigen der angesehensten brokers der Branche erkunden, die alle wettbewerbsfähige Konten anbieten, die für unterschiedliche Händlerprofile geeignet sind.

Was ist ein fester Spread?

Ein fester Spread bezieht sich auf eine konstante Differenz zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis eines Währungspaares. Dieser Spread bleibt unabhängig von der Marktvolatilität oder Liquiditätsverschiebungen unverändert. Im Gegensatz zu variablen Spreads, die sich in Echtzeit anpassen, bieten feste Spreads Stabilität unter normalen Handelsbedingungen. Sie werden normalerweise von Kursstellern angeboten, die eigene Preisangebote über ihre eigenen Handelsabteilungen generieren.

Beispielsweise, wenn ein broker einen festen Spread von 2,0 Pips für das Währungspaar EURUSD anbietet, bleibt dieser Spread den ganzen Handelstag über gleich. Er wird bei wichtigen Nachrichtenereignissen oder während Randzeiten, wenn die Marktliquidität geringer ist, nicht größer.

Der wesentliche Vorteil fester Spreads ist die Kostenvorhersagbarkeit. Händler wissen immer, welche Kosten anfallen, bevor sie einen Handel eingehen. Dies erleichtert es, Strategien zu planen und auszuführen, die von konsistenten Transaktionsgebühren abhängen.

Feste Spreads bieten Stabilität, kommen jedoch mit breiteren Margen als variable Spreads, insbesondere bei hoher Liquidität. Während extremer Volatilität können brokers die Festpreisgestaltung aussetzen und Aufträge neu einpreisen. Die meisten broker mit festen Spreads verwenden ein Kursstellermodell, was einen Konflikt mit Händlern darstellen kann, die direkten Marktzugang bevorzugen.

Vorteile fester Spreads

• Vorhersehbare Handelskosten - Feste Spreads erleichtern Händlern die Berechnung ihrer Handelskosten im Voraus und bieten vorhersehbare Ausgaben. Dies ist besonders vorteilhaft für Händler, die an strikte Risikomanagementpläne gebunden sind.
• Einfacher für neue Händler - Die einfache Natur fester Spreads kann weniger überwältigend für neue Händler sein, die sich noch mit den Komplexitäten des Forex-Marktes vertraut machen.
• Keine unerwarteten Spitzen - Händler werden bei der Bekanntgabe von Wirtschaftsnachrichten oder Marktschocks nicht mit unerwarteten Spitzen bei den Handelskosten konfrontiert. 

Nachteile fester Spreads

• Potentiell insgesamt breiter - Da brokers sich vor Marktrisiken schützen und trotzdem Gewinn erzielen müssen, sind feste Spreads meist breiter als durchschnittliche variable Spreads.
• Potenzial für neue Preisstellungen - Es besteht die Möglichkeit neuer Preisstellungen, insbesondere während extremer Marktvolatilität. Dies kann die Handelsausführung verzögern oder zu einem weniger vorteilhaften Ein- oder Ausstiegspreis führen.
• Potentieller Interessenskonflikt - Da feste Spreads in der Regel von Kursstellern angeboten werden, kann ein theoretischer Interessenskonflikt entstehen, bei dem der broker von Kundenverlusten profitiert. Regulierter broker sind jedoch verpflichtet, ethisch zu handeln.

Wer sollte feste Spreads nutzen?

Feste Spreads sind ideal für Händler, die eine starke Spread-Ausweitung während wichtiger wirtschaftlicher Nachrichtenveröffentlichungen vermeiden möchten. Während solcher Ereignisse können sich variable Spreads erheblich ausweiten, was die Handelskosten erhöht und unvorhersehbare Ergebnisse erzeugt. Feste Spreads bieten eine Schutzschicht, indem sie die Transaktionskosten auch unter volatilen Bedingungen konsistent halten.

Neue Händler, die noch lernen, ihre Handelskosten zu verwalten, mögen auch feste Spreads als vorteilhaft empfinden. Die Preisvorhersehbarkeit ermöglicht es Anfängern, sich auf den Aufbau von Strategien und die Verbesserung des Risikomanagements zu konzentrieren, ohne sich über schwankende Spreads Gedanken machen zu müssen.

Händler, die auf Expert Advisors (EAs) oder automatisierte Handelssysteme angewiesen sind, sind eine weitere Gruppe, die von festen Spreads profitiert. Diese Systeme hängen oft von konsistenten Kostenstrukturen ab, um genau zu funktionieren, und plötzliche Änderungen der Spreads können deren Leistung stören oder zu unerwarteten Verlusten führen.

Feste Spreads sind auch gut geeignet für Strategien mit engen Kostenmargen, wie Skalping mit kleinen Lots oder Raster-Systeme. In diesen Fällen zählt jeder Pip, und stabile Spreads helfen sicherzustellen, dass die Transaktionskosten auch bei kurzfristigen Trades oder schnellen Marktbewegungen überschaubar bleiben.

Trotz ihrer Einschränkungen geben feste Spreads den Händlern mehr Kontrolle in unvorhersehbaren Marktbedingungen, was sie ideal für diejenigen macht, die während der Späthandelszeiten oder volatilen Sitzungen handeln.

Was ist eine variable Spread?

Ein variabler Spread ändert sich dynamisch basierend auf den Marktbedingungen. Wenn die Liquidität hoch und die Volatilität niedrig ist, wie während der Überschneidung der Handelszeiten von London und New York, können variable Spreads extrem niedrig ausfallen. Sie beginnen oft bei 0,0 bis 0,3 Pips bei den Hauptpaaren während solcher Hochphasen. Im Gegensatz dazu können sich die Spreads bei Nachrichtenereignissen oder während unsicherer Perioden erheblich ausweiten.

Variable Spreads werden am häufigsten von ECN-(Electronic Communication Network) oder STP-(Straight Through Processing) brokers angeboten. Diese brokers bündeln Preise von mehreren Liquiditätsanbietern und bieten Echtzeitpreise, die das aktuelle Marktangebot und die aktuelle Marktnachfrage widerspiegeln.

Der größte Vorteil variabler Spreads ist die Kosteneffizienz. Händler können von deutlich niedrigeren Spreads profitieren, wenn sie unter optimalen Bedingungen handeln, was einen großen Unterschied in der langfristigen Rentabilität machen kann. Dies ist besonders attraktiv für Skalper, Daytrader und diejenigen, die Hochfrequenzstrategien verwenden, die auf engen Ein- und Ausstiegspunkten beruhen.

Vorteile variabler Spreads

• Potentiell engere Spreads - Unter normalen Marktbedingungen können variable Spreads erheblich enger als feste Spreads sein. Dies kann zu niedrigeren Gesamthandelskosten für aktive Händler führen.
• Echtes Marktbild - Variable Spreads bieten eine genauere Darstellung der aktuellen Interbank-Marktbedingungen und bieten eine größere Transparenz bei der Preisbildung.
• Ideal für Skalper und Hochvolumenhändler - Die extrem engen Spreads in Phasen mit hoher Liquidität sind für Skalper und Hochvolumenhändler besonders vorteilhaft, die von kleinen Preisbewegungen profitieren möchten.

Nachteile variabler Spreads

• Unvorhersehbare Kosten - Der Hauptnachteil variabler Spreads ist ihre Variabilität. Die Spreads können sich während Nachrichtenereignissen oder Perioden geringer Liquidität dramatisch und unerwartet ausweiten. Dies macht es schwierig, die Handelskosten genau vorherzusagen.
• Komplizierter für neue Händler - Die schwankende Natur der Spreads kann für neue Händler schwieriger zu verstehen und in ihre Handelspläne zu integrieren sein.

Wer sollte variable Spreads nutzen?

Variable Spreads sind eine bessere Wahl für Skalper und Hochvolumenhändler, die oft variable Spreads bevorzugen, da sie in normalen Marktbedingungen typischerweise die engsten Preise bieten. Da diese Händler viele Trades im Laufe des Tages ausführen, kann schon eine kleine Verringerung des Spreads im Laufe der Zeit zu erheblichen Kosteneinsparungen führen.

Händler, die die meisten ihrer Trades während Zeiten hoher Liquidität ausführen, neigen ebenfalls dazu, variable Spreads zu bevorzugen. In diesen Zeiten sind die Spreads in der Regel am niedrigsten, was erfahrenen Händlern ermöglicht, ihre Transaktionskosten minimal zu halten und gleichzeitig schnell auf Marktbewegungen zu reagieren.

Wenn Sie sich auf langfristige Rentabilität konzentrieren und Ihre Strategie empfindlich auf die Kosten pro Trade ist, können variable Spreads den besten Wert bieten. Im Allgemeinen sind diese Spreads am besten geeignet für Händler, die mit variablen Kosten zufrieden sind und Strategien haben, die sich an ändernde Marktbedingungen anpassen können.

Der Hauptunterschied zwischen festen und variablen Spreads 

Der Hauptunterschied zwischen diesen Spread-Strukturen besteht darin, was passiert, wenn sich die Marktbedingungen ändern. Feste Spreads bleiben gleich, unabhängig von den Marktbedingungen. Im Gegensatz dazu ändern sich variable Spreads ständig, je nach Markt. Beide Spread-Typen kommen mit einzigartigen Vorteilen und Herausforderungen. Hier ist, wie sie sich gegeneinander abheben:

• Feste Spreads bieten konsistente Preise unabhängig von der Volatilität. Diese Vorhersehbarkeit macht sie ideal für neue Händler und diejenigen, die um Nachrichtenereignisse herum handeln. Sie sind jedoch meist breiter als variable Spreads und spiegeln möglicherweise nicht die echten Marktpreise wider. Außerdem können sie ein Problem mit Interessenskonflikten darstellen.
• Variable Spreads sind im Allgemeinen in normalen Marktbedingungen enger und bieten über die Zeit niedrigere Handelskosten. Sie können sich jedoch bei Ereignissen mit hohem Einfluss stark ausweiten, was ein Risiko für Händler darstellt, die enge Stop-Loss-Aufträge verwenden.

Wenn Sie häufig handeln, während der Spitzenzeiten der Liquidität oder einen ECN-Style broker verwenden, wird Ihnen ein variabler Spread-Modell auf lange Sicht wahrscheinlich mehr Geld sparen. Aber wenn Ihre Handelsstrategie Preisstabilität erfordert oder wenn Sie häufig während volatiler Perioden handeln, könnten feste Spreads die bessere Option sein. Im Allgemeinen bevorzugen die meisten Händler variable Spreads. Dies liegt daran, dass sie die realen Marktbedingungen darstellen und größere Transparenz bieten. 

Spread-Strukturen bei einigen beliebten brokers

Pepperstone

Pepperstone ist einer der bekanntesten brokers, der sowohl feste als auch variable Spreads anbietet. Dieser broker bezieht seine Preisgestaltung direkt aus einem vielfältigen Netzwerk von erstklassigen Banken und Finanzinstituten. Diese Preise werden dann ohne Intervention durch eine Handelsabteilung direkt an die Händler weitergegeben. 

Auf dieser broker-Seite gibt es zwei Hauptkontoarten, darunter das Standardkonto und das Razor-Konto. Das Standardkonto bietet variable Spreads ab 1,0 Pips auf wichtige Währungspaare ohne zusätzliche Kommission. Im Gegensatz dazu bietet das Razor-Konto Rohspreads ab 0,0 Pips zuzüglich einer Kommission, die von der genutzten Handelsplattform abhängt.

Für MetaTrader 4 und 5 beträgt die Kommission 3,50 $, 2,60 €, 2,25 £ oder 3,30 CHF pro Seite pro Lot, abhängig von der Währung Ihres Kontos. Wenn Sie TradingView oder die Pepperstone Trading Platform verwenden, beträgt die Kommission 3,50 $ pro Seite pro Lot. Für cTrader beträgt sie 3,00 $ pro Seite pro Lot. Für nicht-USD-Konten auf TradingView, cTrader und der Pepperstone-Plattform werden die Kommissionen unter Verwendung des aktuellen Spotwechselkurses in die Kontowährung umgerechnet.

Die Option für feste Spreads ist jedoch nur beim Handel mit Indizes verfügbar. Auf dieser broker-Seite sind die Spreads bei Indizes unabhängig von den Marktbedingungen fest. Die Spreads liegen so niedrig wie 1 Punkt auf AUS200, 1,2 auf GER30 und 2,4 auf US30 ohne Kommissionen.

Bezüglich der Regulierung ist dieser broker in guter Stellung. Der broker hält Lizenzen in mehreren Jurisdiktionen, darunter die UK von der FCA, in Zypern durch die CySEC, in Australien durch die ASIC und in Dubai durch die DFSA, unter anderen.

73.7% der Retail-CFD-Konten verlieren Geld

XM.com

XM.com bietet variable Spreads für alle Kontotypen, einschließlich des Ultra-Low-Kontos, das ab 0,8 Pips ohne zusätzliche Kommission startet. Dies macht es zu einer zugänglichen Option für Händler, die ein transparentes, reines Spread-Kostenmodell bevorzugen. Dieser Ansatz vereinfacht die Handelskosten und nutzt gleichzeitig die Flexibilität variabler Spreads. Das Standardkonto bietet jedoch Spreads ab 1,6 Pips auf wichtige Währungspaare ohne zusätzliche Kommission.

Was die Marktprodukte betrifft, erlaubt XM seinen Händlern, ihre Portfolios nach Belieben zu diversifizieren. Der broker bietet mehr als 1.400 Instrumente an, darunter CFDs auf Forex, Indizes, Energien, Aktien, Kryptowährungen und Edelmetalle.

XM ist bekannt für seine hervorragenden Bildungsinhalte, seine Bonusangebote und seine Unterstützungsdienste für Händler. Der broker wird von der CySEC, der DFSA und der FSC in Belize reguliert. Er unterstützt sowohl MetaTrader 4 als auch MetaTrader 5 sowie seine eigene mobile Handels-App.

74.3% der Retail-Anlegerkonten verlieren Geld, wenn sie CFDs mit diesem Anbieter handeln.

FP Markets

FP Markets ist ein weiterer beliebter broker, der variable Spreads für seine Kunden anbietet. Dieser broker arbeitet ebenfalls mit einem No-Dealing-Desk Modell, insbesondere dem ECN-Modell. Dies ermöglicht es dem broker, extrem enge variable Spreads basierend auf Interbankpreisen anzubieten.

Das Standardkonto bietet Spreads ab nur 1,0 Pips auf wichtige Währungspaare ohne zusätzliche Kommission. Das Raw-Konto hingegen bietet Spreads ab 0,0 Pips mit einer Kommission von 3 $ pro Seite pro Lot.

FP Markets zeichnet sich durch eines der umfassendsten Angebots an Marktprodukten aus, mit einer umfangreichen Palette von über 10.000 Instrumenten. Dazu gehören CFDs auf Forex, Indizes, Metalle, Rohstoffe, Aktien, Anleihen und ETFs. Diese können auf Plattformen wie MetaTrader 4, MetaTrader 5, cTrader und TradingView gehandelt werden.

FP Markets ist schließlich in mehreren Jurisdiktionen reguliert. Dazu gehören die ASIC in Australien, die CySEC in Zypern, die FSCA in Südafrika und die CMA in Kenia, unter anderen.

74.73% der Retail-CFD-Konten verlieren Geld

Fazit

Die Entscheidung zwischen festen und variablen Spreads hängt letztendlich von Ihren Handelszielen, Ihrer Strategie und Ihrer Risikobereitschaft ab. Feste Spreads bieten Stabilität und Kostenvorhersehbarkeit, was sie zu einer soliden Wahl während volatiler Marktbedingungen macht. Auf der anderen Seite sind variable Spreads während Hochliquiditätsperioden tendenziell kosteneffizienter und bieten engere Preise, von denen aktive und Hochfrequenzhändler profitieren.

In der heutigen dynamischen Handelsumgebung sind variable Spreads zur bevorzugten Option für die meisten professionellen Händler geworden. brokers wie Pepperstone, XM.com und FP Markets haben eine robuste Infrastruktur aufgebaut, um extrem niedrige Spreads, schnelle Ausführungsgeschwindigkeiten und leistungsfähige Handelsplattformen bereitzustellen. Unter diesen zeichnet sich Pepperstone durch das Angebot sowohl variabler als auch fester Spreads aus. Die festen Spreads sind jedoch nur bei Indizes verfügbar. 

Unabhängig davon, welchen Typ Sie wählen, ist es wesentlich, Ihr Spread-Modell zuerst auf einem Demokonto zu testen. Bewerten Sie, wie sich dies auf Ihre Ausführung auswirkt, und stellen Sie sicher, dass das Angebot Ihres brokers mit Ihrem gesamten Handelsansatz übereinstimmt.