Come ridurre lo slippage? 5 consigli pratici

Lo slippage è una componente inevitabile del trading, eppure resta uno dei costi di esecuzione più fraintesi nei mercati finanziari. Lo slippage si verifica quando un'operazione viene eseguita a un prezzo diverso da quello che il trader si aspettava. Pur non apparendo come una commissione visibile, può erodere silenziosamente i profitti nel tempo. La buona notizia è che, sebbene lo slippage non possa essere eliminato del tutto, può essere ridotto in modo significativo con l'approccio giusto.

In questo articolo spiegheremo come ridurre lo slippage con 5 consigli pratici e attuabili. Questi metodi si applicano a diverse classi di attivi e stili di trading, aiutando i trader a migliorare la qualità di esecuzione e a operare con maggiore fiducia.

Capire perché si verifica lo slippage

Lo slippage si verifica perché i mercati sono dinamici. I prezzi cambiano continuamente man mano che arrivano ordini di acquisto e vendita e non c'è alcuna garanzia che la liquidità sia sempre disponibile a un prezzo specifico. Quando un ordine raggiunge il mercato e il prezzo richiesto non è più disponibile, l'operazione viene eseguita al miglior prezzo successivo.

È importante sottolineare che lo slippage può essere sia negativo sia positivo. Lo slippage negativo si verifica quando un'operazione viene eseguita a un prezzo peggiore del previsto, aumentando costi o perdite. Lo slippage positivo, invece, avviene quando un ordine viene eseguito a un prezzo migliore del previsto, migliorando leggermente l'esito dell'operazione. Sebbene lo slippage positivo sia possibile, è imprevedibile e non dovrebbe essere considerato come parte di una strategia di trading.

Diversi fattori aumentano la probabilità di slippage. La bassa liquidità significa che ci sono meno ordini disponibili a ciascun livello di prezzo, rendendo difficile l'esecuzione degli ordini a un dato prezzo. L'alta volatilità fa muovere rapidamente i prezzi, a volte saltando interi livelli. Inoltre, ordini di grandi dimensioni possono dover essere eseguiti a prezzi multipli. Infine, la velocità di esecuzione e l'infrastruttura del broker svolgono anch'esse un ruolo importante, soprattutto in mercati in rapido movimento.

Comprendere le diverse dinamiche dello slippage aiuta i trader a concentrarsi su ciò che possono controllare. Di seguito sono riportati alcuni consigli pratici per ridurre la frequenza e l'impatto dello slippage negativo, accettando al contempo che un certo grado di variabilità di esecuzione è inevitabile.

5 consigli pratici per ridurre lo slippage

1. Preferisci gli ordini limite agli ordini a mercato

Uno dei modi più efficaci per ridurre lo slippage è fare maggiore affidamento sugli ordini limite piuttosto che sugli ordini a mercato. Un ordine a mercato dà priorità all'esecuzione immediata, accettando qualunque prezzo sia disponibile in quel momento. Sebbene questo garantisca l'entrata o l'uscita, espone anche il trader a variazioni di prezzo impreviste.

Gli ordini limite, al contrario, consentono ai trader di definire il prezzo massimo che sono disposti a pagare in acquisto o il prezzo minimo che sono disposti ad accettare in vendita. Questo crea un intervallo chiaro per l'esecuzione ed elimina lo slippage negativo oltre il livello specificato.

L'uso degli ordini limite migliora la certezza del prezzo e rende la pianificazione delle operazioni più affidabile. I calcoli di gestione del rischio diventano più accurati perché le entrate e le uscite avvengono a prezzi noti. Il compromesso è che gli ordini limite potrebbero non essere eseguiti se il mercato non raggiunge il livello desiderato. Tuttavia, molti trader disciplinati preferiscono perdere un'operazione piuttosto che entrare a un prezzo peggiore del previsto.

2. Opera durante le ore di mercato ad alta liquidità

La liquidità è uno dei fattori più importanti che influenzano lo slippage. Quando molti partecipanti al mercato sono attivi, ci sono più ordini disponibili a ciascun livello di prezzo. Questo rende più semplice eseguire le operazioni a un prezzo vicino a quello atteso.

Nei mercati forex, la liquidità è più elevata durante le sessioni di Londra e New York, in particolare durante la loro sovrapposizione. Questo periodo in genere offre spread più stretti, esecuzione più rapida e slippage ridotto. Anche i mercati azionari e delle materie prime registrano una maggiore liquidità durante le ore centrali di contrattazione. Per le criptovalute, le ore di punta possono essere imprevedibili, ma lo slippage è minimo durante i picchi di attività globale.

In generale, lo slippage diventa più comune nei periodi di basso volume di scambi, come le sessioni tardive, le prime fasi di apertura, i giorni festivi o le ore fuori punta. Allineare l'operatività alle sessioni ad alta liquidità migliora la qualità di esecuzione e riduce spostamenti di prezzo non necessari.

3. Evita di fare trading durante le pubblicazioni di notizie economiche di grande impatto

Gli eventi di news ad alto impatto sono una fonte importante di slippage. Pubblicazioni economiche come decisioni sui tassi di interesse, dati sull'inflazione, rapporti sull'occupazione e comunicazioni delle banche centrali spesso innescano movimenti improvvisi dei prezzi. I fornitori di liquidità possono allargare gli spread o ritirare temporaneamente gli ordini. Questo può far saltare i prezzi da un livello all'altro.

In questi momenti, anche gli ordini di stop loss ben posizionati possono essere eseguiti lontano dai livelli previsti. Di conseguenza, i trader possono subire perdite maggiori del previsto. Per ridurre lo slippage legato alle notizie, i trader possono evitare di aprire nuove posizioni poco prima di annunci importanti. Le posizioni esistenti possono essere chiuse o ridotte in anticipo, o i livelli di stop loss adattati per tenere conto della maggiore volatilità.

Per la maggior parte dei trader, restare fuori dal mercato durante le news ad alto impatto è un modo semplice ed efficace per evitare un'esecuzione imprevedibile. I trader che scelgono deliberatamente di fare trading sulle news di solito lo fanno con dimensioni di posizione più piccole, tenendo conto dello slippage inevitabile.

4. Adegua la dimensione della posizione alla liquidità del mercato

La dimensione dell'ordine influisce direttamente sullo slippage, soprattutto nei mercati con profondità limitata. Quando viene immesso un ordine grande, potrebbe non esserci liquidità sufficiente a un singolo livello di prezzo per eseguirlo interamente. L'ordine viene quindi eseguito a prezzi multipli, con un prezzo medio di riempimento diverso dalle aspettative.

Questo problema è comune quando si fa trading su coppie forex esotiche, azioni a bassa capitalizzazione o criptovalute meno popolari. Anche nei mercati liquidi, posizioni sovradimensionate in condizioni di volatilità possono aumentare le probabilità di slippage. Ridurre la dimensione della posizione nei periodi di bassa liquidità aiuta a limitare questo effetto. I trader possono anche suddividere operazioni grandi in ordini più piccoli o entrare in posizione in modo graduale.

Questo approccio consente al mercato di assorbire gli ordini in modo più efficiente e migliora la qualità complessiva dell'esecuzione. Adeguare la dimensione della posizione in base alle condizioni di mercato è una tecnica pratica di gestione del rischio che protegge sia dallo slippage sia da un'eccessiva volatilità.

5. Scegli un broker con un'infrastruttura di esecuzione affidabile

La qualità del broker ha un'influenza significativa sullo slippage. Velocità di esecuzione, posizione dei server, accesso alla liquidità e instradamento degli ordini influiscono su quanto accuratamente vengono eseguite le operazioni. I broker con infrastrutture deboli o connessioni di liquidità limitate possono avere difficoltà durante i periodi di volatilità, aumentando la probabilità di esecuzioni scadenti.

I trader dovrebbero cercare broker che offrano esecuzione rapida, gestione trasparente degli ordini e accesso a pool di liquidità profondi. I modelli di esecuzione come ECN o STP in genere instradano gli ordini direttamente ai fornitori di liquidità, riducendo le interferenze e migliorando l'accuratezza dei prezzi. Sebbene nessun broker possa eliminare completamente lo slippage, un broker ben regolamentato con una tecnologia solida può ridurlo al minimo in condizioni di mercato normali.

Esaminare le statistiche di esecuzione, leggere feedback indipendenti dei trader e testare con un piccolo conto demo può aiutare a valutare le prestazioni. Scegliere il broker giusto non riguarda solo gli spread o la leva. Riguarda anche un'esecuzione coerente ed equa.

Considerazioni finali

Lo slippage è una parte naturale del trading, ma non è fuori controllo. Capire perché si verifica e adottare misure mirate per gestirlo può aiutare i trader a ridurne significativamente frequenza e impatto. Piuttosto che considerare lo slippage come un costo imprevedibile, lo si dovrebbe vedere come un fattore di esecuzione gestibile attraverso decisioni informate.

Le strategie illustrate in questo articolo evidenziano come le scelte quotidiane di trading influenzino la qualità di esecuzione. Integrarle in una strategia di trading può aiutare a ridurre l'esposizione a movimenti di prezzo sfavorevoli. Nel tempo, un'esecuzione disciplinata diventa un vantaggio competitivo. Quando lo slippage è mantenuto entro limiti ragionevoli, la gestione del rischio diventa più precisa e la performance più coerente.