Pourquoi différents courtiers Forex ont-ils des prix différents - Étude

Le marché des changes est un marché financier mondial qui implique l'échange de devises par paires. Les traders exploitent la hausse et la baisse des devises par rapport à d'autres devises pour réaliser un profit. Étant donné que les devises sont les mêmes dans le monde entier, on pourrait penser que les prix seraient les mêmes sur les différents sites de courtage. Cependant, ce n'est pas le cas.

Dans cet article, nous allons explorer ce phénomène. Nous voulons répondre à la question : pourquoi différents courtiers en forex ont-ils des prix différents ? Entrons dans le vif du sujet.

Comment fonctionne la tarification sur le marché des changes ?

Les banques et les grandes institutions financières échangent entre elles des paires de devises sur un marché mondial appelé le marché interbancaire. Dans ce marché décentralisé, les banques et les institutions financières déterminent le prix réel des devises en fonction des économies des différents pays. 

Comme les traders ne peuvent pas accéder à ce marché interbancaire, les courtiers forex agissent comme intermédiaires. Ils fournissent simplement un lien entre les traders et les fournisseurs de liquidités qui font partie du marché interbancaire. Alors pourquoi les prix seraient-ils différents si tous les fournisseurs de liquidités font partie du marché interbancaire ? Eh bien, il y a plusieurs raisons que nous avons discutées ci-dessous.

Les spreads

Le spread est la différence entre le prix d'achat et le prix de vente sur un site de courtage. C'est généralement la principale méthode utilisée par les courtiers pour gagner de l'argent. Comme les courtiers proposent différents spreads sur leurs sites de trading, les prix des devises qui en résultent peuvent être légèrement différents. Un courtier qui offre des spreads serrés peut être plus proche de la tarification interbancaire des devises. En revanche, un courtier avec des spreads larges peut s'écarter considérablement de la tarification interbancaire.

Régulations

Les réglementations imposées à un courtier forex peuvent grandement affecter les prix qu'il transmet aux traders. Par exemple, si les réglementations d'un courtier entraînent une augmentation des coûts opérationnels, ils pourraient répercuter une partie du coût sur les traders. Cela peut conduire à une légère augmentation des prix pour certaines devises. De plus, les régulateurs peuvent exiger des courtiers qu'ils restent dans certaines limites de prix pour garantir un environnement de trading équitable. 

Fournisseurs de liquidité

Différents courtiers ont différents fournisseurs de liquidités. Malheureusement, cela peut entraîner une différence de prix. Certains fournisseurs de liquidités peuvent simplement mettre trop de temps à mettre à jour les prix après les avoir reçus du marché interbancaire. Cette mise à jour retardée des prix peut faire que certains courtiers restent légèrement en décalage avec les prix qu'ils transmettent aux traders. 

La plateforme de trading d'un courtier

Cela va sans dire. La plateforme de trading d'un courtier affecte grandement les prix qui sont transmis aux traders. En général, les courtiers dotés de plateformes de trading avancées seront plus rapides à mettre à jour les prix provenant des fournisseurs de liquidités. Au contraire, une plateforme de trading plus lente met à jour les prix plus lentement, entraînant des écarts sur le marché. Ajoutez à cela des fournisseurs de liquidités lents et la différence de prix sur le marché peut être considérablement différente d'un moment à l'autre.

La session de trading

Bien que le marché des changes fonctionne 24 heures sur 24, 5 jours par semaine, il y a quatre principales sessions de trading qui ouvrent et ferment à différents moments de la journée. Les différentes sessions de trading en forex incluent la session de Sydney, la session de Tokyo, la session de Londres, et la session de New York. Chacune de ces sessions de trading a des marchés qui sont dominants lorsqu'ils sont ouverts. Par exemple, la session de Sydney inclut les marchés australien et néo-zélandais. Pendant cette période, le Dollar australien et le Dollar néo-zélandais sont les devises les plus actives et leurs prix peuvent fluctuer chaque seconde. 

Si un courtier met un temps considérablement long à mettre à jour les prix lors des sessions de trading, il peut prendre du retard. En conséquence, les traders peuvent voir des prix différents sur différents sites de courtage.

Mode d'exécution

Différents courtiers utilisent différents modèles d'exécution des ordres sur le marché. Dans cet article, nous allons utiliser trois principaux styles d'exécution pour expliquer comment les prix peuvent différer d'un courtier à l'autre. Plus précisément, nous utiliserons l'exemple des courtiers ECN, les courtiers STP, et les faiseurs de marché. ECN signifie réseau de communication électronique. C'est un système que les banques et autres institutions financières utilisent pour échanger des devises entre elles sur le marché interbancaire. Les courtiers ECN utilisent cette technologie pour obtenir les prix bruts directement du marché interbancaire. 

En comparaison, STP signifie traitement direct. Les courtiers STP utilisent ce modèle pour transmettre les prix directement des fournisseurs de liquidités aux traders. Enfin, les faiseurs de marché utilisent un bureau de négociation et prennent l'autre côté d'un trade forex. Ainsi, ils font leurs propres prix afin de gagner de l'argent. 

Évidemment, le mode d'exécution qu'un courtier adopte peut grandement affecter les prix que les traders voient sur un site de courtage. Comme les courtiers ECN obtiennent les prix directement du marché interbancaire, les prix peuvent être considérablement plus bas. Au contraire, les faiseurs de marché ont généralement les prix les plus élevés car ils essaient de maximiser leurs profits. Enfin, les courtiers STP se situent généralement entre ces deux-là en termes de tarification. 

Remarques finales

Les mêmes devises peuvent avoir des prix significativement différents d'un courtier à l'autre. C'est quelque chose qui peut dérouter beaucoup de traders. Il y a de nombreux facteurs derrière ce phénomène, comme nous l'avons discuté dans cet article. Les différents facteurs incluent les fournisseurs de liquidités, les spreads d'un courtier, le statut réglementaire, la plateforme de trading du courtier, la session de trading, et le mode d'exécution d'un courtier. Nous espérons que cet article vous aide à comprendre pourquoi vous pouvez voir des prix différents sur différents sites de courtage.

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