ما هي المؤشرات الأكثر تداولاً في العالم؟ تحليل

تُعد مؤشرات أسواق الأسهم من أكثر الأدوات المالية متابعةً وتداولاً. فهي تقدّم لمحة سريعة عن معنويات السوق، وصحة الاقتصاد، واتجاهات الاستثمار عبر البلدان والمناطق.

مع ذلك، لا تجذب جميع المؤشرات المستوى نفسه من نشاط التداول. إذ يهيمن عدد محدود منها على أحجام التداول العالمية بفضل سيولتها وأهميتها الاقتصادية وتوافرها. فما هي أكثر المؤشرات تداولاً في العالم؟ في هذه المقالة سنستعرض أكثر المؤشرات تداولاً في العالم ونوضح لماذا تحظى بهذا القدر من الاهتمام العالمي.

فهم مؤشرات أسواق الأسهم

مؤشر سوق الأسهم هو أداة مالية تتتبّع أداء مجموعة مختارة من الأسهم صُممت لتمثيل سوق أو اقتصاد أو قطاع محدد. وبدلاً من تتبّع شركات منفردة، يجمع المؤشر تحرّكات الأسعار ليقدّم منظوراً أوسع للسوق.

تُوزَن معظم المؤشرات الرئيسية إما وفقاً للقيمة السوقية أو وفقاً للسعر. وعند الوزن بالقيمة السوقية، يكون للشركات الأكبر تأثير أكبر، بينما عند الوزن بالسعر، تكون للأسهم الأعلى سعراً تأثيرات أكبر بغضّ النظر عن حجم الشركة. تؤثر هذه المنهجيات في طريقة تحرّك المؤشر وكيفية تفسير المتداولين لأدائه.

ومن الجدير بالذكر أنه يمكن تداول المؤشرات عبر أدوات متعددة، بما في ذلك عقود الفروقات (CFDs) والعقود الآجلة وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) والخيارات. ومن خلال هذه المنتجات يمكن للمتداولين المضاربة على تحرّكات المؤشرات دون امتلاك الأسهم الأساسية. ومع ذلك، دعونا نلقي نظرة الآن على بعض أكثر المؤشرات تداولاً في العالم.

أكثر المؤشرات تداولاً في العالم

مؤشر S&P 500 (الولايات المتحدة)

مؤشر S&P 500 يُعد على نطاق واسع أهمَّ وأكثرَ مؤشرات الأسهم تداولاً عالمياً. فهو يتتبّع أداء 500 من أكبر الشركات المدرجة علناً في الولايات المتحدة. ويغطي المؤشر جميع القطاعات الرئيسية، بما في ذلك التكنولوجيا والرعاية الصحية والخدمات المالية والطاقة والصناعات والسلع الاستهلاكية الاختيارية، ما يجعله معياراً شاملاً للأداء العام للسوق.

تنبع شعبية مؤشر S&P 500 من تنوّعه الواسع وعمق سيولته والاستخدام الواسع له كمعيار. وقد بُني حوله نظامٌ بيئي ضخم من عقود الفروقات وصناديق المؤشرات المتداولة والعقود الآجلة والخيارات، ما جعله من أكثر الأدوات المالية سيولةً على الإطلاق. ووفقاً لبيانات Pepperstone، سجّل هذا المؤشر متوسط حجم تداول يومي مذهلاً بلغ 400 مليار دولار في عام 2024.

كما أن مؤشر S&P 500 شديد الحساسية للتطورات الاقتصادية الكلية. فالأحداث الرئيسية مثل قرارات أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي، وبيانات التضخم، وتقارير التوظيف، ومواسم إعلانات الأرباح غالباً ما تُحدث تحركات حادة في المؤشر. لذلك يُستخدم مؤشر S&P 500 كثيراً كمقياس لصحة الاقتصاد الأمريكي ولمعنويات المخاطرة العالمية على نطاق أوسع.

مؤشر ناسداك 100 (الولايات المتحدة)

مؤشر ناسداك 100 يُعد من أكثر مؤشرات الأسهم نشاطاً في التداول حول العالم ومن المعايير الرئيسية للاستثمار المُركّز على التكنولوجيا. وهو يتتبّع 100 من أكبر الشركات غير المالية المُدرجة في بورصة ناسداك، مع تركّز قوي في قطاعات التكنولوجيا وخدمات المستهلك والاتصالات. ويضم المؤشر العديد من أكثر الشركات تأثيراً في العالم، ما يجعله معبّراً إلى حد كبير عن الاقتصاد الرقمي الحديث.

ومن السمات البارزة لمؤشر ناسداك 100 تركّزه القطاعي. فبنيته تجعل المؤشر أكثر حساسية لتغيرات أسعار الفائدة ودورات الابتكار وشهية المستثمرين للمخاطرة. ونتيجة لذلك، يشهد ناسداك 100 عادةً تقلبات أعلى من المعايير الأكثر تنوعاً مثل S&P 500. وتُظهر بيانات منشورة من Pepperstone أن هذا المؤشر بلغ متوسط حجم تداوله اليومي 320 مليار دولار في عام 2024.

يجذب ناسداك 100 أحجام تداول عالمية كبيرة عبر العقود الآجلة وصناديق المؤشرات المتداولة والخيارات وعقود الفروقات. ويكون نشطاً بشكل خاص خلال مواسم الأرباح والإعلانات الكبرى للاحتياطي الفيدرالي وفترات الاضطراب التكنولوجي.

مؤشر داو جونز الصناعي (الولايات المتحدة)

يُعد متوسط داو جونز الصناعي (DJIA) واحداً من أقدم المؤشرات وأكثرها شهرةً في العالم. ويتتبّع المؤشر 30 شركة أمريكية كبيرة وراسخة تُعد قادة في صناعاتها. ويشمل ذلك شركات من قطاعات مثل الصناعات والرعاية الصحية والتكنولوجيا والسلع الاستهلاكية.

يُوزَن مؤشر داو بالسعر، ما يعني أن الشركات ذات أسعار الأسهم الأعلى لها تأثير أكبر على تحركات المؤشر بغضّ النظر عن قيمتها السوقية الإجمالية. وعلى الرغم من تتبّعه 30 سهماً فقط، يظل داو جونز من أكثر المؤشرات تداولاً على مستوى العالم. ويُتداول بكثافة عبر العقود الآجلة وصناديق المؤشرات المتداولة والخيارات وعقود الفروقات، لا سيما خلال الإعلانات الاقتصادية الكبرى وإفصاحات الأرباح. وبحسب بيانات عام 2024، سجّل هذا المؤشر متوسط حجم تداول يومي قدره 180 مليار دولار.

غالباً ما تُشير التغطيات الإعلامية والعناوين الاقتصادية والإعلانات الكبرى للشركات إلى تحركات نقاط داو. وهذا يعزز دوره كمقياس مختصر لمعنويات السوق الأمريكية. ونظراً لتكوينه المحافظ وطابعه من الأسهم القيادية، فإنه أقل تقلباً مقارنةً بمؤشرات أخرى، ما يجعله جذاباً للمستثمرين على المدى الطويل.

مؤشر فوتسي 100 (المملكة المتحدة)

مؤشر فوتسي 100 هو المؤشر الرئيسي لسوق الأسهم في المملكة المتحدة ومن أكثر المؤشرات تداولاً في أوروبا. ويتتبّع أداء أكبر 100 شركة مدرجة في بورصة لندن بحسب القيمة السوقية. ويضم المؤشر شركات معروفة عالمياً عبر قطاعات مثل الطاقة والخدمات المالية والسلع الاستهلاكية والأدوية والتعدين.

أحد الأسباب الرئيسية لجذب فوتسي 100 أحجام تداول مرتفعة هو انكشافه الدولي القوي. فجزء كبير من إيرادات شركات فوتسي 100 يأتي من خارج المملكة المتحدة، ما يجعل المؤشر شديد الحساسية للعوامل الاقتصادية العالمية. ونتيجة لذلك، يُستخدم فوتسي 100 كثيراً من قبل المتداولين للحصول على تعرّض لكل من سوق الأسهم البريطانية والاتجاهات العالمية الأوسع.

يُتداول المؤشر بكثافة عبر العقود الآجلة وصناديق المؤشرات المتداولة وعقود الفروقات، خاصةً أثناء تداخل جلسات التداول الأوروبية والأمريكية. وغالباً ما تدفع البيانات الاقتصادية الرئيسية وقرارات سياسة بنك إنجلترا والتطورات الجيوسياسية تحركات حادة في فوتسي 100. وتُظهر بيانات 2024 من Pepperstone أن هذا المؤشر سجّل متوسط حجم تداول يومي بلغ 150 مليار دولار.

مؤشر داكس 40 (ألمانيا)

مؤشر داكس 40 هو المؤشر الرائد لسوق الأسهم في ألمانيا ومن أكثر المؤشرات تداولاً في أوروبا. ويتتبّع أداء 40 من أكبر الشركات وأكثرها سيولةً المدرجة في بورصة فرانكفورت. ويغطي المؤشر مجموعة واسعة من القطاعات، بما في ذلك التصنيع الصناعي والسيارات والكيماويات والتكنولوجيا والرعاية الصحية والخدمات المالية، مع عمل الكثير من مكوناته على نطاق عالمي.

يُوزَن داكس 40 وفقاً للقيمة السوقية، ما يعني أن للشركات الأكبر تأثيراً أكبر على تحركات المؤشر. وتجعل هذه البنية المؤشر أكثر عكساً للقيمة السوقية الإجمالية وتدفقات رؤوس أموال المستثمرين. ويُذكر داكس أيضاً بمنهجيته المعتمدة على الأداء، إذ تُختار الشركات المكوّنة له ليس على أساس الحجم فحسب، بل أيضاً على أساس السيولة وحجم التداول.

يجذب داكس 40 نشاط تداول كبيراً عبر العقود الآجلة وصناديق المؤشرات المتداولة والخيارات وعقود الفروقات، لا سيما خلال جلسة لندن. وجدير بالذكر أنه وفقاً لـ Pepperstone، بلغ متوسط حجم التداول اليومي لمؤشر داكس 40 نحو 64 مليار دولار. وهو شديد الحساسية لبيانات اقتصاد منطقة اليورو وقرارات سياسة البنك المركزي الأوروبي وظروف التجارة العالمية. وبما أن ألمانيا اقتصاد قائم إلى حد كبير على التصدير، فإن تحركات داكس 40 تعكس كثيراً اتجاهات أوسع في التصنيع العالمي.

مؤشر نيكاي 225 (اليابان)

يُعد مؤشر نيكاي 225 المؤشر الرئيسي لسوق الأسهم في اليابان ومن أكثر المؤشرات تداولاً في آسيا. ويتتبّع 225 شركة كبيرة مدرجة علناً في بورصة طوكيو، ويغطي قطاعات رئيسية مثل التكنولوجيا والسيارات والتصنيع الصناعي والإلكترونيات والخدمات المالية. ويضم المؤشر شركات ذات تأثير عالمي، ما يجعله معياراً محورياً لسوق الأسهم اليابانية.

ومثل متوسط داو جونز الصناعي، يُوزَن نيكاي 225 بالسعر لا بالقيمة السوقية. وهذا يعني أن الأسهم ذات الأسعار الأعلى يكون لها تأثير أكبر على تحركات المؤشر. وتُسهم هذه البنية الفريدة في سلوك مميّز للمؤشر مقارنةً بالعديد من المعايير العالمية الأخرى.

يُتداول نيكاي 225 في الغالب عبر العقود الآجلة وصناديق المؤشرات المتداولة والخيارات وعقود الفروقات، خصوصاً خلال جلسة طوكيو. وهو شديد الحساسية لتحركات الين الياباني وقرارات السياسة النقدية لبنك اليابان وتطورات التجارة العالمية. وقد سُجّل متوسط حجم تداوله اليومي في عام 2024 عند 18 مليار دولار.

لماذا تهيمن هذه المؤشرات على التداول العالمي

تهيمن المؤشرات المذكورة أعلاه على التداول العالمي لعدة أسباب رئيسية تتعلق بالسيولة والأهمية الاقتصادية وسهولة الوصول. تشمل هذه الأسباب:

• مؤشرات اقتصادية - تعمل هذه المؤشرات كنبض لاقتصاداتها. على سبيل المثال، يوضّح S&P 500 كيف يؤدي الاقتصاد الأمريكي، بينما يقدّم داكس 40 لمحة عن الصناعة الألمانية والأوروبية الأوسع. ويمكن لأي اهتمام بأسواقها المعنية أن يقود إلى نشاط تداول مع تفاعل المستثمرين مع تغيّر معنويات الاقتصاد.

• سيولة مرتفعة - تُعد هذه المؤشرات من بين الأكثر تداولاً في العالم. وتعني أحجام التداول المرتفعة أن المتداولين يمكنهم شراء أو بيع مراكز كبيرة بسرعة دون إحداث تغييرات كبيرة في الأسعار، وهو أمر مهم على نحو خاص للمتداولين النشطين.

• نطاق واسع من أدوات التداول - تتوافر هذه المؤشرات عبر منتجات عديدة، بما في ذلك العقود الآجلة والخيارات وصناديق المؤشرات المتداولة وعقود الفروقات. وهذا يجعلها سهلة الوصول للغاية ويُسهّل على المتداولين تطبيق استراتيجيات مختلفة تتراوح من المضاربة قصيرة الأجل إلى التحوط طويل الأجل للمحافظ.

• تحركات سوقية متوقعة - مع أن جميع الأسواق تتقلب، فإن هذه المؤشرات كثيراً ما تتحرك استجابةً لأحداث مجدولة مثل إعلانات البنوك المركزية أو مواسم الأرباح أو التقارير الاقتصادية. ويساعد هذا النمط المتوقع المتداولين على تخطيط استراتيجياتهم بثقة أكبر.

• تغطية تداول عالمية - تضمن الطبيعة العالمية لهذه المؤشرات وجود جلسة نشطة تقريباً في أي وقت بمكانٍ ما في العالم. يمكن للمتداولين متابعة نيكاي 225 خلال جلسة طوكيو، وداكس 40 خلال جلسة لندن، وS&P 500 خلال جلسة نيويورك، ما يتيح مشاركة شبه مستمرة على مدار 24 ساعة.

ملاحظات ختامية

إن أكثر مؤشرات العالم تداولاً ليست مجرد قوائم بأسهم الشركات. فهي تعمل كمعايير لأداء الاقتصاد وكأدوات تداول عالية السيولة في آنٍ واحد. وترتبط تحركاتها ارتباطاً وثيقاً بالبيانات الاقتصادية الكلية وقرارات البنوك المركزية وأرباح الشركات والتطورات الجيوسياسية. وبذلك فهي أدوات أساسية لقياس معنويات السوق.

بالنسبة للمتداولين والمستثمرين على حد سواء، توفّر هذه المؤشرات تعرّضاً فعالاً لأسواق كاملة دون الحاجة لاختيار أسهم فردية. وتدعم سيولتها العميقة فروق أسعار ضيقة وتنفيذاً سريعاً.

فضلاً عن ذلك، يتيح النطاق الواسع من الأدوات المتاحة، بما في ذلك العقود الآجلة وصناديق المؤشرات المتداولة والخيارات وعقود الفروقات، تنويع استراتيجيات التداول والتحوط. ويساعد فهم أسباب جذب هذه المؤشرات لأحجام تداول مرتفعة المتداولين على تفسير سلوك السوق بشكل أفضل وصقل استراتيجياتهم.